Japon Yeni, USD karşısında günlük aralığının üst sınırına tırmandı; külçe altın potansiyeli sağlam görünüyor

• Japon Yeni, USD karşısında birkaç ayın en düşük seviyesinden geri çekilme yaşarken bazı dip alıcılarını çekiyor.
• ABD-Japonya ticaret anlaşması umutları ve 2025'te daha fazla BoJ faiz artışı beklentileri JPY'yi desteklemeye devam ediyor.
• Küresel risk iştahındaki olumlu dönüş, güvenli liman JPY için anlamlı kazançları sınırlıyor.

Japon Yeni (JPY), çarşamba günü erken saatlerde Amerikan Doları karşısında dokunduğu bir haftalık dip seviyesinden kaybettiği zemini geri kazanarak Avrupa seansına girerken günlük aralığın üst sınırına tırmanıyor. Japonya'dan gelen karışık PMI'lara ilk piyasa tepkisi, ABD ve Japonya'nın ticaret konusunda geçici bir düzenlemeye yaklaştığına dair raporların ortasında kısa ömürlü oluyor. Buna ek olarak, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) 2025'te faiz oranlarını artırmaya devam edeceği yönündeki artan kabul, JPY'ye olan talebi canlandırıyor.

Bunun yanı sıra, Federal Rezerv'in (Fed) daha agresif bir politika gevşetme beklentileri, ABD Doları'nın (USD) birkaç yıllık dip seviyesinden toparlanmasını sınırlıyor ve USD/JPY paritesinin 143,00 seviyesinin üzerindeki seviyelerden yaklaşık 150 pip geri çekilmesine katkıda bulunuyor. Bununla birlikte, Çin ile devam eden tarifelerle ilgili ihtilafın potansiyel olarak azalmasına dair işaretler ve jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla desteklenen iyimser piyasa havası, alıcıların JPY çevresinde yeni pozisyonlar almalarını engelleyebilir. Yatırımcılar şimdi kısa vadeli fırsatlar için küresel PMI'ları bekliyor.

Japon Yeni alıcıları, güvenli liman talebinin azalmasıyla yeni pozisyonlar almaktan kaçınabilir

• Küresel risk duyarlılığı, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in özel bir yatırımcı zirvesinde ABD ile Çin arasındaki karşılıklı gümrük tarifeleri savaşının yakında azalacağına dair açıklamalarının ardından güçlü bir şekilde artış gösterdi. Daha sonra, Beyaz Saray sözcüsü Karoline Leavitt, Trump yönetiminin bir anlaşma için zemin hazırladığını gazetecilere bildirdi. Bu durum, yatırımcıların daha riskli varlıklara olan iştahını artırarak, Japon Yeni de dahil olmak üzere güvenli liman varlıklarından uzaklaşmalarına katkıda bulunuyor.
• Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı Mayıs 2026'da görev süresi dolmadan görevden alma olasılığını dışladı. Bu durum, ABD Doları'nın üç yılın en düşük seviyesinden iyi bir toparlanma yaşamasını tetiklerken, USD/JPY paritesinin çarşamba günü Asya seansında bazı takip alıcılarını çekmesine yardımcı oluyor. Ancak, USD'nin yükselişi, Fed'in daha agresif bir politika gevşetme olasılıkları arasında ivme kaybediyor.
• CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar Fed'in haziran ayında borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşüreceği ve bu yılın sonuna kadar en az üç faiz indiriminde bulunacağı olasılığını fiyatlıyor. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın 2025'te faiz oranlarını artırmaya devam edeceği yönündeki artan konsensüse kıyasla büyük bir ayrışmayı işaret ediyor. Bunun yanı sıra, Japonya'nın ABD ile bir ticaret anlaşması yapma umudu, JPY kayıplarını sınırlamaya yardımcı oluyor ve USD/JPY paritesi etrafında gün içi satışları tetikliyor.
• Aslında, yeni ABD büyükelçisi geçen cuma, devam eden ABD-Japonya gümrük müzakerelerinde bir anlaşma konusunda iyimser olduğunu söyledi. Ancak, Japonya Ekonomik Canlanma Bakanı Ryosei Akazawa, herhangi bir anlaşmanın muhtemelen biraz zaman alacağını, iki taraf arasındaki farkı kapatmanın ne kadar süreceğini söylemenin zor olduğunu belirtti. Akazawa'nın, TV Asahi'nin bildirdiğine göre, gümrük görüşmeleri için en erken 30 Nisan'da ABD'yi ziyaret edebileceği belirtiliyor ve bu durum JPY satıcıları için bir miktar temkin gerektiriyor.
• Bu arada, çarşamba günü daha önce açıklanan öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Japonya'nın imalat faaliyetinin nisan ayında onuncu kez ardışık olarak daraldığını gösterdi. Au Jibun Bank imalat PMI, nisan ayında 48,5 olarak kaydedildi ve bir önceki ay olan 48,4'e kıyasla hafif bir artış gösterdi. Buna karşılık, Japon hizmet sektörü faaliyetleri toparlandı ve au Jibun Bank Hizmetler PMI, rapor edilen ayda mart ayındaki 50,0'lık nötr değere kıyasla 52,2'ye yükseldi.
• Çarşamba günkü ekonomik gündemde ayrıca, küresel ekonomik sağlık hakkında yeni bir içgörü sağlayabilecek ön verilerin açıklanması yer alıyor. Bunun yanı sıra, ticaretle ilgili gelişmeler, daha geniş piyasa risk duyarlılığını etkilemede ve güvenli liman JPY'ye olan talebi yönlendirmede önemli bir rol oynayacaktır.

USD/JPY, Asya seansının en düşük seviyesinin altında, 141,45 civarında aşağı yönlü trendine devam edebilir

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesi salı günü 140,00 psikolojik seviyesinin altında bir miktar direnç gösterdi ve ardından gelen kısa pozisyon kapanma rallisi, aşağı yönlü yatırımcılar için dikkatli olunmasını gerektiriyor. Ancak toparlanma ivmesi, 143,00 seviyesinin veya mart-nisan düşüşünün %23,6 Fibonacci geri çekilme seviyesinin üzerinde kabul bulmakta zorlanıyor. Bu durum, artık önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmeli; bunun üzerinde spot fiyatlar, Asya seansının zirvesini aşmayı, 143,20 civarında tırmanmayı ve 144,00 seviyesini geri kazanmayı hedefleyebilir. Momentum, 144,25-144,30 bölgesi veya %38,2 Fibo. seviyesine doğru daha da uzayabilir.

Diğer taraftan, 141,45 bölgesinin altında zayıflık, Asya seansı düşük seviyesinin yakınında 141,00 seviyesinde makul bir destek buluyor gibi görünüyor. Ancak bu seviyenin altında ikna edici bir kırılma, son düşüş trendinin henüz sona ermediğini gösterecek ve USD/JPY paritesini 140,00'in altındaki seviyeleri yeniden test etmeye karşı savunmasız hale getirecek; bu durumda 140,45 bölgesinde bazı ara destekler bekleniyor. Ardından gelen düşüş, 2024 swing low seviyesini, 139,60-139,55 bölgesi civarında test etme olasılığını artıracaktır.