Japon Yeni, zayıf USD karşısında bir haftanın en yüksek seviyesine sıçradı; daha da yükselmesi bekleniyor

• Japon Yeni, USD karşısında birkaç haftanın en düşük seviyesinden cuma günkü keskin toparlanmasını sürdürüyor.
• BoJ'un faiz artırımı beklentilerinin güçlenmesi ve riskten kaçınma ortamı güvenli liman JPY'ye fayda sağlıyor. 
• Resesyon korkuları USD üzerinde baskı yaratıyor ve bu durum USD/JPY paritesi üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor.

Japon Yeni (JPY), pazartesi günü üst üste ikinci gün güçlü bir yukarı yönlü ivme kazandı ve erken Avrupa seansında geniş çapta zayıflayan ABD Doları'na (USD) karşı bir haftadan fazla bir zirveye tırmandı. ABD Başkanı Donald Trump'ın 2 Nisan'da uygulanacak karşılıklı tarifeleri ile ilgili belirsizlik ve sürekli jeopolitik riskler, yatırımcıların duyarlılığını olumsuz etkilemeye devam ediyor ve güvenli liman JPY'yi destekliyor. 

Ayrıca, Japonya'nın başkenti Tokyo'dan gelen cuma günkü güçlü tüketici enflasyon rakamlarıyla desteklenen Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımlarına devam edeceği beklentileri, JPY'yi destekliyor. Bu arada, şahin BoJ beklentileri, Federal Rezerv'in (Fed) yakında faiz indirim döngüsüne yeniden başlayacağına dair spekülasyonlarla karşılaştırıldığında büyük bir ayrışmaya işaret ediyor ve düşük getirili JPY'nin daha fazla değer kazanma beklentilerini destekliyor. 

Ticaret kaygılarıyla tetiklenen küresel güvenli liman arayışı ortasında Japon Yeni boğaları kontrolü yeniden ele geçiriyor, BoJ faiz artırımı beklentileri artıyor

• ABD Başkanı Donald Trump, geçen hafta tüm Amerikan dışı otomobillere %25 gümrük vergisi uygulayarak piyasaları sarstı. Ayrıca, hafta sonu çıkan bir rapor, Trump'ın daha geniş bir ülke yelpazesine karşı daha yüksek tarifeleri değerlendireceğini ve bunun 2 Nisan'dan itibaren geçerli olacağını belirtti. Bu durum, yavaşlayan ekonomik büyüme endişelerinin üzerine ekleniyor ve yatırımcıların hissiyatını olumsuz etkileyerek güvenli liman akışlarını Japon Yeni'ne yönlendiriyor. 
• Trump, Pazar günü Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'den rahatsız olduğunu ve Moskova'nın Ukrayna'daki savaşı sona erdirme çabalarını engellediğini düşünmesi durumunda Rus petrol alıcılarına %25 ila %50 arasında ikincil tarifeler uygulayacağını söyledi. Buna ek olarak, Trump, Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskiy'nin kritik nadir toprak mineralleri anlaşmasından geri çekilmeye çalışırken büyük sorunlarla karşılaşacağını uyardı.
• Cuma günü açıklanan veriler, Tokyo'daki tüketici enflasyonunun – Japonya'nın başkenti – Japonya Merkez Bankası'nın %2'lik yıllık hedefinin üzerinde kalmaya devam ettiğini ve daha fazla faiz artırımı için gerekçeyi desteklediğini gösterdi. Buna ek olarak, BoJ'un Mart toplantısına ait Görüşler Özeti, ekonomi ve fiyatların tahminle uyumlu bir şekilde hareket etmesi durumunda faiz oranlarını artırmaya devam etme konusunda bir konsensüs olduğunu ortaya koyarak bu yıl daha fazla faiz artırımı umutlarını canlı tutuyor. 
• ABD'den Ticaret Bakanlığı, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin Şubat ayında %0,3 ve bir yıl önceye göre %2,5 arttığını, her ikisinin de piyasa beklentileriyle uyumlu olduğunu bildirdi. Ancak, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek ölçüt, ay için %0,4'lük bir artış gösterdi – bu, Ocak 2024'ten bu yana en büyük aylık kazancı işaret ediyor ve 12 aylık enflasyon oranını %2,8'e itiyor. 
• Ek detaylar, Tüketici Harcamalarının Ocak ayında aşağı yönlü revize edilen %0,3'lük düşüşün ardından %0,4 hızlandığını ve Kişisel Gelirin rapor edilen ayda %0,8'lik bir artış kaydettiğini ortaya koydu. Ayrı olarak, Michigan Üniversitesi'nden gelen bir anket, tüketicilerin 12 aylık enflasyon beklentilerinin Mart ayında neredeyse 2,5 yılın en yüksek seviyesine fırladığını gösterdi; bu durum stagflasyon korkularını artırıyor ve ABD Doları'nı zayıflatıyor. 
• Piyasalar, Çin'in İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin NBS tarafından açıklanan resmi verilerine çok az tepki verdi; bu veriler, Çin'in İmalat PMI'sının Mart ayında 50,2'den 50,5'e yükseldiğini gösterdi. Ayrıca, NBS İmalat Dışı PMI, Mart ayında Şubat ayındaki 50,4 değerine kıyasla 50,8'e sıçradı. 
• Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato, bu Pazartesi günü, dövizdeki aşırı hareketlerin istenmeyen bir durum olduğunu ABD ile hemfikir olduklarını söyledi. Ancak bu, JPY etrafındaki güçlü yükseliş hissiyatını zayıflatmakta veya USD/JPY paritesinin 149,00 seviyesine düşüşünü engellemekte pek etkili olmuyor. Yatırımcılar şimdi, yeni bir ayın başında planlanan bu haftaki ABD makro verilerini, Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu da dahil olmak üzere, yeni bir ivme için bekliyorlar. 

USD/JPY'nin 149,00 birleşim desteğinin altında kabul edilmesi, düşüşün uzamasının yolunu açıyor

Teknik açıdan bakıldığında, 149,00 yuvarlak rakam, 4 saatlik grafikte 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olarak temsil ediliyor ve son yükseliş hareketinin %50 geri çekilme seviyesine yaklaşıyor. Saatlik/günlük grafiklerdeki osilatörlerin negatif bölgede kalması göz önüne alındığında, ikna edici bir kırılma aşağı yönlü pozisyonlar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve daha derin kayıpların yolunu açacaktır. USD/JPY paritesi, ardından 148,35 bölgesindeki %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesine doğru düşüşü hızlandırabilir ve 147,70 bölgesi yakınındaki bir sonraki ilgili desteğe doğru 148,00 seviyesine düşebilir.

Diğer taraftan, 149,45 bölgesindeki %38,2 Fibo, şimdi acil bir engel olarak görünüyor; bu seviyenin üzerinde kısa bir toparlanma, USD/JPY paritesinin 150,00 psikolojik seviyesini geri almasına olanak tanıyabilir. Bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güç, Cuma günü dokunulan çok haftalı zirveden gelen düzeltici geri çekilmenin sona erdiğini gösterecek ve daha fazla kazançların yolunu açacaktır. Spot fiyatlar, ardından 150,60-150,65 ara engelini aşmayı ve 151,00 seviyesine tırmanmayı hedefleyebilir; bu, aylık zirve olan 151,30 bölgesi civarında yeniden test edilmek üzere olacaktır.