EUR/USD paritesi ABD istihdam verilerinin tahminlerin altında kalmasının ardından yükselişini sürdürüyor

• EUR/USD, ABD resmi istihdam verilerinin beklenenden daha zayıf gelmesiyle 1,0850 civarında sağlam bir şekilde işlem görüyor.
• ABD Başkanı Trump, Kanada ve Meksika'dan ithal edilen daha fazla ürün için muafiyetler açıkladı.
• Almanya borç reformları, yatırımcıların AMB'den az sıkılaşmacı bir görünüm beklentilerini azaltmaya zorladı.

EUR/USD paritesi cuma günü Kuzey Amerika seansı sırasında şubat ayına ait beklenenden daha zayıf gelen Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin ardından 1,0850 civarındaki son dört ayıın yeni en yüksek seviyelerinde sağlam bir şekilde işlem görüyor. ABD NFP raporu, ekonominin 151 bin yeni işçi eklediğini, tahminlerin biraz altında kalarak 160 binin altında olduğunu gösterdi. Ancak, iş gücü talebinin hızı, yatırımcıların ocak ayında gördüğünden daha yüksek kaldı. Önceki ayda 125 bin yeni işçi eklenmişti, bu rakam 143 bin olarak aşağı yönlü revize edildi.

İşsizlik Oranı, tahminlerin ve önceki açıklamanın %4'ten %4,1'e yükselmesiyle hızlandı. Bu arada, ücret artışının önemli bir ölçüsü olan Ortalama Saatlik Kazançlar, yıllık bazda tahminlerin %4,1 olmasına rağmen %4'lük daha yavaş bir hızda arttı. Aylık bazda ücret artış ölçüsü ise beklenildiği gibi %0,3 büyüdü. İş gücü talebindeki beklenenden daha yavaş büyüme ve Ortalama Saatlik Kazançların, yatırımcıları Federal Rezerv'in (Fed) faiz oranlarını mevcut %4,25-%4,50 aralığında daha uzun süre tutacağı yönündeki piyasa beklentilerini azaltmaya zorlaması bekleniyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip ederek, beşinci işlem gününde kayıplarını genişleterek yaklaşık 103,50 ile dört aylık en düşük seviyesine geriledi.

Dolar, yatırımcıların ABD ekonomik görünümü konusunda artan endişeleri nedeniyle zaten zayıf bir durumda bulunuyordu. Başkan Donald Trump'ın gümrük vergisi gündemi üzerindeki belirsizlikler, piyasa katılımcılarının daha yüksek tarifelerin ABD ithalatçıları tarafından karşılanacağına ve bunun da tüketicilere yansıyacağına inanmasına neden oldu. Böyle bir senaryo, tüketim gücünü azaltacak ve nihayetinde iç talebi olumsuz etkileyecektir.

Perşembe günü Trump, 2 Nisan'a kadar ABD-Meksika-Kanada Anlaşması (USMCA) kapsamına giren birçok ürün için gümrük vergisi muafiyetleri açıkladı. Aynı gün, karşılıklı tarifeleri tanıtması bekleniyor. ABD Başkanı, Salı günü Kanada ve Meksika'ya %25'lik vergiler getirdi ancak çarşamba günü büyük üç ABD otomobil üreticisiyle görüştükten sonra otomobiller için bir aylık muafiyet sağladı.

Günlük özet piyasa hareketleri: EUR/USD, Alman borç reformları ile yükseliyor

• EUR/USD paritesindeki güç, Alman borç reformları nedeniyle azalan Avrupa Merkez Bankası (AMB) az sıkılaşmacı beklentileri ile Euro'nun (EUR) üstün performans göstermesiyle de destekleniyor. Piyasa katılımcıları, Alman yetkililerin 500 milyar Euro (EUR) altyapı fonu oluşturma ve "borç freni" reformlarını onaylamasının ekonomiye enflasyonist etkisi olacağını düşünüyor. Böyle bir senaryo, AMB'yi para genişleme döngüsünün hızını yavaşlatmaya zorlayacaktır.
• Ancak, AMB Başkanı Christine Lagarde, Perşembe günü faiz kararı sonrası basın toplantısında Alman borç reformlarının etkisini değerlendirmekten kaçındı ve artan savunma ve altyapı harcamalarının hala "devam eden bir çalışma" olduğunu ve AMB'nin etkiyi anlamak için "zamana ihtiyacı" olduğunu söyledi.
• Yatırımcılar, AMB'nin para politikası görünümüne yönelik beklentilerini aşağı yönlü revize etti ve merkez bankasının Nisan ayında faiz indirim döngüsünü duraklatabileceğini düşünüyor. Perşembe günü yapılacak para politikası toplantısından önce, yatırımcılar yaz ayına kadar iki faiz indirimini tamamen fiyatlamıştı.
• Christine Lagarde, belirli bir faiz indirim planı sunmadı ve merkez bankasının "veri bağımlı" olduğunu yineleyerek, faiz kararlarının "toplantı bazında" alınacağını belirtti. AMB, beklenildiği gibi Mevduat Kolaylık oranını 25 baz puan (bps) düşürerek %2,5'e indirdi. Lagarde, ekonomik büyüme için risklerin "aşağı yönlü" olduğunu ve Trump'ın gümrük savaşı Euro Bölgesi ekonomisi üzerinde daha fazla baskı yaratabileceğini belirtti.
• Euro için bir sonraki büyük tetikleyici, 13 Mart'tan itibaren Almanya'nın alt meclisinde savunma ve altyapı harcamalarını artırma ile devlet borçlanma kurallarında kapsamlı değişiklikler üzerine yapılacak tartışmalar olacak. Reuters'a göre, Bundestag (Alman parlamentosu) alt meclisi, "borç freni" reformları üzerinde 18 Mart'ta oylama yapacak.

Teknik Analiz: EUR/USD, 1,0850'nin üzerinde dört aylık zirveyi yeniliyor

EUR/USD, bu hafta başında 6 Aralık'taki 1,0630 zirvesinin üzerinde kararlı bir kırılmanın ardından Cuma günü 1,0850'nin üzerine çıkarak yükseldi. Ana döviz çiftinin uzun vadeli görünümü, 1,0640 civarında işlem gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde kalması nedeniyle yükseliş yönündedir.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 70,00'in üzerine çıkarak güçlü bir yükseliş momentumu gösteriyor.

Aşağıya bakıldığında, 6 Aralık'taki 1,0630 zirvesi parite için ana destek bölgesi olarak hareket edecektir. Tersine, 6 Kasım'daki 1,0937 zirvesi ve 1,1000 psikolojik seviyesi Euro boğaları için ana engeller olacaktır.