USD/JPY Fiyat Analizi: Güçlü Tokyo TÜFE verileri ile birkaç haftalık zirveden geri çekildi, ABD PCE verileri öncesinde

• USD/JPY, Tokyo TÜFE'sinin güçlü gelmesinin ardından aylık zirve civarında bazı satıcılar çekiyor.
• Artan ticaret gerginlikleri, yatırımcıların duyarlılığını olumsuz etkiliyor ve güvenli liman akışlarını JPY'ye yönlendiriyor. 
• Mütevazı bir USD artışı destek sağlamıyor, çünkü yatırımcılar yeni bir ivme için ABD PCE'ye bakıyor.

USD/JPY paritesi, bu cuma günü erken saatlerde neredeyse dört haftanın zirvesine dokunduktan sonra geri çekiliyor ve Avrupa seansının ilk yarısında gün içi düşüşünü sürdürüyor. Japon Yeni (JPY), Tokyo'dan gelen güçlü tüketici enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından bir miktar olumlu ivme kazandı. Hükümet verileri, manşet Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Mart ayında bir önceki %2,8'den %2,9'a yükseldiğini gösterdi. Buna ek olarak, değişken taze gıda fiyatlarını hariç tutan Tokyo Çekirdek TÜFE, rapor edilen ayda %2,2'den %2,4'e yükseldi. Ayrıca, hem değişken taze gıda hem de enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek okuma, bir önceki ay %1,9'dan Mart ayında %2,2'ye yükseldi. Bu, BoJ'un yıllık %2 hedefinin üzerinde ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla faiz artışı yapma kapısını açık tutuyor.

Ayrıca, 18-19 Mart tarihli BoJ Görüşler Özeti, ekonomi ve fiyatların tahminle uyumlu hareket etmesi durumunda faiz oranlarının artırılmasına devam edilmesi konusunda bir konsensüs olduğunu ortaya koydu. Ancak kurul, ABD tarifelerinin ekonomiye yönelik aşağı yönlü riskleri artırdığı için mevcut politikanın şimdilik sabit tutulması gerektiğini değerlendirdi. Bu durum, hakim riskten kaçınma ortamıyla birlikte, güvenli liman akışlarını JPY'ye yönlendiren bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor. Küresel risk duyarlılığı, ABD Başkanı Donald Trump'ın çarşamba günü duyurduğu ithal otomobillere ve hafif kamyonetlere yönelik yeni tarifelere tepki olarak olumsuz etkilendi. Buna ek olarak, Trump'ın gelecek hafta karşılıklı tarifeleri açıklama olasılığı, yatırımcıların duyarlılığını olumsuz etkiliyor; bu da hisse senedi piyasalarında genel olarak daha zayıf bir tonla kendini gösteriyor ve JPY'ye ek destek sağlıyor. 

Öte yandan, ABD Doları (USD), birkaç haftanın zirvesinden önceki gün kaydettiği geri çekilmenin ardından bir miktar olumlu ivme kazanıyor, ancak bu durum USD/JPY paritesine destek sağlamada pek etkili olmuyor. USD artışı, önemli ABD enflasyon verileri öncesinde bazı yeniden konumlandırma ticaretine atfedilebilir ve Federal Rezerv'in (Fed) Haziran ayında faiz indirim döngüsüne yeniden başlayacağına dair endişeler arasında sınırlı görünüyor. Bu, şahin BoJ beklentileriyle karşılaştırıldığında büyük bir ayrışmaya işaret ediyor; bu da düşük getirili JPY'yi desteklemeye devam etmeli ve USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun aşağı yönlü olduğunu gösteriyor. Ancak yatırımcılar, agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir ve Kuzey Amerika seansında daha sonra açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini beklemeyi tercih edebilir.

Önemli ABD enflasyon verileri, Fed'in gelecekteki faiz indirim yoluna ilişkin piyasa beklentilerini etkileyecek ve bu da USD talebini artırmada kilit bir rol oynayacak ve USD/JPY paritesine anlamlı bir ivme kazandıracaktır. Bununla birlikte, spot fiyatlar üst üste üçüncü haftada kazanç kaydetme yolunda ilerliyor. Ancak temel zemin, 2024 Eylül ayından bu yana en düşük seviyeye dokunulan 146,00'lerin ortalarındaki son toparlanmanın uzatılması için pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

USD/JPY günlük grafik

Teknik Görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesinin 151,00 seviyesinin ötesinde mütevazı kazançlar elde etme konusundaki yetersizliği ve aylık zirve civarındaki geri çekilme, alıcılar için dikkatli olunmasını gerektiriyor. Ancak, günlük grafikteki osilatörler yukarı yönlü ivme kazanmaya başladı ve 150,00 psikolojik seviyesinin yakınında dip alımların ortaya çıkma olasılıklarını destekliyor. Bununla birlikte, 149,85-149,80 bölgesinin altındaki bazı satışlar, kısa vadeli olumlu eğilimi geçersiz kılacak ve spot fiyatları 149,25 destek bölgesine, ardından 149,00 psikolojik seviyesine ve 148,65 bölgesindeki bir sonraki önemli desteğe doğru sürükleyecektir.

Diğer taraftan, 151,00 seviyesi, aylık zirvenin önünde acil bir engel olarak görünüyor; bu seviye 151,30 civarında. Bunu, şu anda 151,65 bölgesinde bulunan teknik olarak önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) takip ediyor. Bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güç, boğalar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve USD/JPY paritesinin 152,00 seviyesini geri almasına olanak tanıyacaktır. Yukarı yönlü hareket, 152,45-152,50 ara engeline kadar uzanabilir ve ardından spot fiyatlar 153,00 psikolojik seviyesine ulaşmayı hedefleyebilir.