EUR/USD Haftalık Analizi: Enflasyon, büyüme ve istihdam sırada

• ABD siyasi ve ticaret gerginliklerinin azalması, haftanın sonunda piyasa ruh halelerini yükseltti.
• ABD ve AB, enflasyon, büyüme ve istihdam güncellemelerini açıklayacak.
• EUR/USD, haftayı kırmızıda kapatmasına rağmen yükseliş eğilimini koruyor.

EUR/USD paritesi 1,1573'e yükseldi ve bu, Kasım 2021'den bu yana en yüksek seviye, ancak haftalık kapanış öncesinde 300 pip'ten fazla kaybetti ve mütevazı kayıplarla kapattı. ABD Doları (USD), Beyaz Saray'daki son gelişmelerin ardından Amerikan ekonomisinin geleceği hakkında paniğin ortasında haftanın ilk yarısında satıldı. Ancak günler geçtikçe endişeler azaldı ve USD kaybettiği zemini geri kazandı.

Ne oldu?

Yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump'ın Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ı görevden alacağına dair artan spekülasyonlar nedeniyle Dolar'ı bıraktı. Ayrıca, Çin ile ticaret görüşmelerindeki ilerlemenin olmaması ve buna bağlı ekonomik yavaşlama korkuları, USD'nin genel zayıflığını artırdı.

Wall Street çökerken, USD geri planda kaldı ve Altın, güvenli liman talebinden en fazla faydalanarak 3,500$ bölgesinde tarihi zirvelere ulaştı.

Ancak zaman geçtikçe endişeler azaldı. Başkan Trump, çarşamba günü Powell'ı görevden alma niyetinde olmadığını, bunun yerine yüksek faiz oranlarından rahatsız olduğunu söyledi. Bu arada, Washington ile Pekin arasındaki gerginliklerin azalması, finansal piyasalara kapanış öncesinde nefes alma imkanı sağladı.

Bir yandan, Beyaz Saray, üç haneli tarifelerin "önemli ölçüde" düşebileceğini belirtirken, Çin, cuma günü bazı ABD ithalatlarına yönelik tarifeleri hafifletmeyi düşündüğünü açıkladı ve bu da iyileşen ruh halelerini destekledi.

Yine de, haftalık kapanış öncesinde iyileşen duyguya rağmen, piyasalar iyimser olmaktan uzak. Makroekonomik veriler, ekonomik ilerlemenin kalıcı büyüme ile ilgili endişeler nedeniyle durakladığını gösterdi. S&P Global, çoğu büyük ekonomi için nisan ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ön tahminlerini yayınladı ve bunların çoğu beklenenden daha fazla daraldı. Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) ile birlikte yayınlanan Avrupa verileri, iş çıktısının daralma bölgesinde kaldığını gösterdi; Euro Bölgesi (AB) İmalat PMI'sı 48,7 ve Hizmetler çıktısı endeksi 49,7 olarak kaydedildi. Bileşik PMI ise Mart ayında kaydedilen 50,9'dan 50,1 olarak geldi.

ABD verileri karışık geldi; İmalat PMI'sı 50,7 ve Hizmetler endeksi 51,4 olarak kaydedildi. Bileşik PMI ise Mart ayındaki rakamı karşılayarak 51,2 olarak sonuçlandı.

Bu arada, Euro (EUR), nisan ayında IFO İş İklimi anketinin beklenmedik bir iyileşme göstererek 86,9'a ulaşmasıyla olumlu Alman verileri sayesinde destek buldu. Mevcut Değerlendirme ve Beklentiler de beklenenden daha iyi geldi.

Son olarak, ABD Dayanıklı Mal Siparişleri mart ayında %9,2 artarak %2'lik beklentiyi ve bir önceki %0,9'u geride bıraktı. Michigan Tüketici Güven Endeksi nisan ayında 52,2 olarak kaydedildi ve bu, 50,8'lik ön tahminden daha yüksekti.

Sonraki ne olacak?

Önümüzdeki günlerde, makroekonomik takvim, EUR/USD'yi sarsabilecek bir dizi birinci sınıf veriyi getirecek. Almanya, çarşamba günü 2023'ün ilk çeyreğine ait Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ön tahminini yayınlayacak ve bu tahminin %0,2'lik bir artış göstermesi bekleniyor. AB, aynı gün kendi birinci çeyrek GSYH'sini açıklayacak ve bunun da %0,2 olması öngörülüyor.

Aynı gün, Almanya nisan ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ön tahminini açıklarken, ABD de Nisan ADP İstihdam Değişikliği raporu ve Mart Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile günü tamamlayacak.

ABD, Perşembe günü Nisan ISM İmalat PMI'sını açıklarken, cuma günü AB HICP verilerini ve ABD Nisan Tarım Dışı İstihdam raporunu yayınlayacak.

Makroekonomik verilerin ötesinde, odak noktası açıkça ABD siyasi ve ticaret sorunlarında kalacak. Azalan tarifeleri içeren bir ABD-Çin ticaret anlaşmasındaki ilerleme, ABD Doları'nın bir miktar zemin kazanmasına yardımcı olmalıdır, ancak ekonomik bir gerileme korkuları ve Fed'in beklemede kalması ilerlemeyi sınırlamalıdır. Gerçekten de, Fed yetkililerinden gelen son yorumlar az sıkılaşmacı bir ton içindeydi, ancak daha keskin faiz indirimleri için olasılıklar hala sıfır. Ters senaryo de geçerli; yenilenen endişeler Dolar'ı son yılların en düşük seviyelerine geri itebilir.

EUR/USD teknik görünümü

EUR/USD paritesi haftalık bazda çok az değişiklik gösteriyor ve 1,1360 seviyesinde dalgalanıyor. Daha düşük bir dip ve daha düşük bir zirve, haftalık zirvelerden keskin bir geri çekilmeye rağmen yukarı yönlü riskin devam ettiğini gösteriyor. Teknik göstergelerin aşırı alım okumalarından gevşemesi nedeniyle düzeltici bir düşüş uzantısı masadan kalkmış değil, ancak aşağı yönlü güçleri oldukça sınırlı. Aynı zamanda, parite tüm hareketli ortalamalarının üzerinde gelişiyor ve 20 Basit Hareketli Ortalama (SMA) düz 100 ve 200 SMA'nın oldukça altında yükseliş eğilimini sürdürüyor.

Günlük grafikte, teknik okumalar EUR/USD'nin yakında yükselişine devam edebileceğini gösteriyor. Alıcılar bir süre duraklamış olabilir, ancak yaklaşan bir düşüş için herhangi bir işaret yok, çünkü teknik göstergeler orta çizgelerinin oldukça üzerinde konsolide oluyor. Aynı zamanda, 20 SMA mevcut seviyenin altında ve daha uzun olanların üzerinde ilerlemeye devam ediyor ve yaklaşık 1,1180 seviyesinde dinamik destek sağlıyor.

Kısa vadeli satıcılar 1,1400 civarında, acil direnç alanında bulunuyor. Bu seviyenin aşılması durumunda, 1,1470 bölgesi bir sonraki hedef olup, ardından yıllık zirve olan 1,1573 geliyor. Bu son seviyenin altında net bir kırılma, EUR/USD'nin 1,1600 seviyesinin çok üzerinde kazançlarını genişletmesini sağlamalı. Diğer yandan, destek 1,1300 civarında bulunuyor ve bu seviyenin altında bir kırılma, 1,1160-1,1170 fiyat bölgesine doğru düzeltici bir kayma kapısını açıyor.