EUR/USD Haftalık Analizi: Ticaret savaşı endişeleriyle ABD Dolarındaki zayıflığın devam etmesi bekleniyor

• Çin, haftanın sonunda riskten kaçınmayı artırarak %125 oranında misilleme tarifeleri açıkladı.
• Avrupa Merkez Bankası, gelecek perşembe günü para politikası kararını açıklayacak.
• EUR/USD paritesi son yılların en yüksek seviyelerine sıçradı, önümüzdeki günlerde daha fazla kazanç bekleniyor.

EUR/USD paritesi, ABD (ABD) ve Çin arasındaki tırmanan gerilimler arasında cuma günü 1,1473'e sıçrayarak Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyesini gördü ve bu durum ABD Doları (USD) satışını tetikledi.

Ticaret savaşı her şeydir

ABD Başkanı Donald Trump, son on yılların en çılgın ticaret savaşını başlattı. 2 Nisan'da, "Kurtuluş Günü" olarak adlandırılan günde, ABD Başkanı 180'den fazla ülkeye büyük karşılıklı tarifeler açıkladı ve en çok büyük ticaret ortaklarını etkiledi. Bir hafta sonra, Trump, 9 Nisan'da yürürlüğe giren tüm karşılıklı tarifeler için 90 günlük bir duraklama duyurdu, yalnızca Çin'e uygulanan tarifeler hariç, evrensel %10 oranı bıraktı.

Ayrıca Trump Truth Social üzerinden yaptığı açıklamada, "Çin'in Dünya Pazarlarına gösterdiği saygısızlık nedeniyle, ABD'nin Çin'e uyguladığı tarife oranını %125'e çıkarıyorum, bu hemen geçerli olacaktır," dedi.

Bir yanıt olarak, Çin, cuma günü önceki %84'ten %125'e yükselecek misilleme tarifeleri açıklayarak, EUR/USD paritesini belirtilen birkaç aylık zirve seviyeye yönlendiren büyük bir USD satışına yol açtı.

Olumlu bir not olarak, Avrupa Birliği (AB) de misilleme tarifelerinde bir duraklama duyurdu.

AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, müzakerelere bir şans vermek için ABD mallarına yönelik 21 milyar Euro'luk 25% oranında karşı tedbirleri üç ay süreyle ertelediklerini doğruladı. "Eğer müzakereler tatmin edici olmazsa, karşı tedbirlerimiz devreye girecek," diye ekledi.

Piyasa hissiyatı, ticaret savaşı manşetleri etrafında dalgalanarak, duraklama duyurusuyla çarşamba günü iyileşirken hemen ardından tekrar kötüleşti. Hisse senedi piyasaları, piyasa oyuncularının ABD'de bir resesyonun geleceğinden ve yaygın ticaret vergileri nedeniyle diğer büyük ekonomilere yayılmasından korkmasıyla haftalık kapanış öncesinde düştü. Korkular arasında, sonunda faiz artırımlarına yol açabilecek daha yüksek fiyat baskıları da yer alıyor.

Yine de USD, ABD resesyonuna dair endişelerin Dolar'ın güvenli liman durumunu gölgede bırakmasıyla düştü.

90 günlük duraklama süresi, muhtemelen ABD ile ticaret ortakları arasında tarifeleri azaltmanın ve daha uygun ticaret anlaşmalarına ulaşmanın yollarını bulmak için çılgın müzakerelerle dolu olacak. Bununla birlikte, Washington ve Pekin arasındaki gerilimlerin tırmanması ve yatırımcıları tetikte tutması bekleniyor.

Bu arada, yaygın tarifeler ABD'deki ve ötesindeki enflasyon seviyelerini de etkileyecek ve büyük merkez bankalarını para politikalarını yeniden düşünmeye zorlayabilir.

Avrupa Merkez Bankası gündemde

Makroekonomik veriler, piyasa üzerindeki etkisi açısından önemini yitirdi ve her gün Trump'ın açıklamaları ve büyük ekonomilerden gelen misilleme önlemleriyle ilgili manşetler tarafından gölgede bırakıldı.

Yine de, Şubat ayında %2,8'den yıllık bazda %2,4'e gerileyen Mart ayı Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) ABD'de açıklanmasının önemli olduğunu belirtmek gerekir; bu, piyasa beklentisi olan %2,6'yı da aşmıştır. Volatil gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek okuma, aynı dönemde %2,8 artarak Şubat'taki %3,1'den düşmüş, %3'lük beklentinin altında kalmıştır. Aylık bazda, TÜFE %0,1 düşerken, çekirdek TÜFE %0,1 artmıştır.

Aynı dönemde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) de beklenenden daha fazla düşerek yıllık %2,7 olarak gerçekleşmiş ve aylık %0,4 azalmıştır.

Ayrıca, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), çarşamba günü mart ayı Federal Rezerv (Fed) toplantısının tutanaklarını yayınladı. Belge, politika yapıcıların tarifelere bağlı belirsizlik nedeniyle son derece temkinli olduğunu gösterdi. Yetkililer ayrıca ekonomik büyümenin sağlam kaldığını ve işgücü piyasasının güçlü olduğunu belirtti. Enflasyonla ilgili olarak, politika yapıcılar bunun "biraz yüksek" olduğunu kaydetti.

Gelecek faiz indirimleriyle ilgili olarak, "Katılımcılar, Komitenin enflasyon ve ekonomik aktivite görünümüne dair daha fazla netlik beklemek için iyi bir konumda olduğunu değerlendirdi," tutanaklar gösterdi ve Başkan Jerome Powell tarafından sunulan bekle-gör tutumunu yeniden teyit etti.

Bazı yetkililer, enflasyonist baskıların daha kalıcı olabileceği konusunda uyardı, özellikle de tarifelerin beklenenden daha geniş veya yapışkan olması durumunda. Diğerleri, kısıtlayıcı göç politikalarının talebi azaltarak konut kaynaklı enflasyonu hafifletebileceğini belirtti.

AB, Sentix Yatırımcı Güveninin Nisan ayında -2,9'dan -19,5'e düştüğünü bildirdi. AB ayrıca, şubat ayında Perakende Satışların %0,3 oranında modest bir artış gösterdiğini, %0,5'lik beklentileri karşılayamadığını rapor etti.

Önümüzdeki günlerde, ABD mart ayı Perakende Satışlar verilerini açıklayacakken, Fed Başkanı Powell'ın çarşamba günü Chicago Ekonomi Kulübü'nde ekonomik görünüm hakkında konuşması bekleniyor ve Fed'in gelecekteki para politikası kararlarıyla ilgili yeni ipuçları verebilir.

17 Nisan'da, Avrupa Merkez Bankası (AMB) para politikası kararını açıklayacak. AMB'nin faiz oranlarını her biri 25 baz puan (bps) indirmesi geniş çapta bekleniyor ve odak noktası, eşlik eden açıklama ve Başkan Christine Lagarde'ın basın toplantısına kayacak. Spekülatif ilgi, devam eden ticaret savaşı ortasında enflasyonun yeniden yükselmesiyle ilgili yetkililerin endişelerini değerlendirmeye çalışacak. AMB, faiz indirimlerinde bir duraklama önerirse, Euro (EUR) düşebilir, ancak geniş USD zayıflığı göz önüne alındığında, alıcılar düşüşlerde artış gösterebilir. Ters senaryo da geçerli olup, AMB gevşeme eğilimini koruyarak ortak para birimini güçlendirebilir.

Politikacılar, böyle belirsiz bir siyasi ve mali ortamda çok açık bir yönlendirme yapmaktan kaçınacaklardır.

Hafta, Paskalya tatilleri nedeniyle daha kısa olacak. Çoğu piyasa Hayırlı Cuma günü kapalı olacakken, ABD tahvil piyasası perşembe günü erken kapanacak, ancak Wall Street normal saatlerine devam edecek.

 

 

EUR/USD teknik görünümü  

EUR/USD paritesi kapanış öncesinde 1,1360 civarında işlem görüyor ve haftalık grafik, teknik göstergelerin neredeyse dikey olarak yukarı yöneldiği sağlam bir yükseliş momentumu gösteriyor. Göstergeler şu anda aşırı alım seviyelerinde, ancak yukarı yönlü bir tükenme veya potansiyel bir dönüş işareti yok. Aynı zamanda, parite 200 Basit Hareketli Ortalamasının (SMA) 400 pip üzerinde işlem görüyor ve bu, düz bir 100 SMA'nın üzerinde gelişiyor. 20 SMA ise, bu arada, daha uzun olanların çok altında keskin bir şekilde yukarı yöneliyor.

Günlük grafik aşırı aşırı alım koşullarını gösteriyor, ancak potansiyel bir düzeltici düşüş için çok az işaret var. EUR/USD, tüm hareketli ortalamalarının çok üzerinde gelişiyor, ancak 20 SMA yaklaşık 1,0910'da kuzeye doğru hızlanırken, yönsüz 100 ve 200 SMA'nın çok üzerinde. Momentum göstergesi, bu arada, aşırı okumalar içinde ilerliyor, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi ise yaklaşık 76 seviyesinde yukarı yönlü gücünü kaybetmekte.

Genel olarak, daha yüksek zirveler gündemde, özellikle EUR/USD 1,1470 bölgesini aşarsa, bu durumda ralli 1,1540/60 bölgesine doğru devam edebilir. Daha fazla ilerleme 1,1600 seviyesini açığa çıkarır. Bir düşüş, 1,1240 bölgesindeki eski 2025 zirvesi civarında alıcılar bulabilirken, bir sonraki ilgili destek alanı 1,1160'ta duruyor.