EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Alıcıların ilgisi azalıyor, ticaret savaşı endişeleri artıyor

• Enflasyon, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen güncellemelerle ön plana çıkıyor.
• ABD Başkanı Donald Trump'ın yürütme emirleri makro gelişmeleri gölgede bırakmaya devam ediyor.
• EUR/USD'nin yükseliş potansiyeli son birkaç günde azaldı, 1,0400 kritik destek olarak görünüyor.

EUR/USD paritesi haftanın ilk yarısında düştü, ikinci yarıda toparlanarak 1,0480 civarında çok az değişimle kapandı. ABD Doları (USD), ABD Başkanı Donald Trump'ın tarifeler planından kaynaklanan riskten kaçınma ortamından faydalandı.

ABD Başkanı Donald Trump piyasa hissiyatını bozuyor

Trump'ın yürütme emirleri ve başkanlık eylemleri, daha fazla vergi açıklamaktan kaçınmasına rağmen piyasa hissiyatı üzerinde etkili oldu ve küresel belirsizliği artırdı.

Bu hafta odak noktası Rusya'ydı. Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile konuştu ve bu, Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşı sona erdirmek için bir girişim olarak bildirildi. Her iki ülkeden temsilcilerin katıldığı bir toplantı Suudi Arabistan'da yapıldı ve bu toplantı, iki ülke arasındaki ilişkileri yeniden kurmak için bir ilk adım olarak açıklandı.

Ukrayna makamlarının bu toplantıya dahil edilmemesi, Başkan Volodymyr Zelenskyy'yi savunmaya geçirdi ve Avrupa temsilciliği olmadan bir anlaşma sağlanamayacağını iddia etti.

Başkan Trump, savaştan Ukrayna'yı sorumlu tuttu ve Zelenskyy, ABD Başkanının "yanlış bilgi balonunda" yaşadığını yanıtladı; buna karşılık Trump, Zelenskyy'i "seçimsiz bir diktatör" olarak nitelendirdi.

Trump ayrıca sağlık sigortasını azaltan, göçmenler için federal yardımları sona erdiren ve farklı departmanlara yapılan hükümet fonlarını azaltan yürütme emirleri imzaladı.

Neden bu kadar önemli?

Trump'ın eylemleri önemlidir çünkü kararları yalnızca ABD ve yurtdışındaki ekonomik gelişmeleri değil, aynı zamanda dünya genelindeki merkez bankalarının, özellikle de ABD Merkez Bankası'nın (Fed) kararlarını da etkiler. Sadece çarşamba günü, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) ocak toplantısının tutanaklarını yayınladı ve politika yapıcılar, gösterge faiz oranını %4,25-%4,50'de sabit tutma kararı aldı. Yetkililer, yüksek belirsizlik derecesinin, para politikası duruşunda ek ayarlamalar yaparken dikkatli bir yaklaşım benimsemelerini uygun hale getirdiğini gözlemlediler. Dahası, politika yapıcılar, Trump'ın büyük vergilerinin neden olduğu yüksek maliyetler nedeniyle enflasyon görünümünde yukarı yönlü risklere işaret ettiler.

Avrupa'da büyüme endişeleri

Avrupa Merkez Bankası (AMB) da Trump'ın eylemlerinden endişe duyuyor ve son zamanlarda tarifelerin Avrupa büyümesi üzerindeki etkileriyle ilgili kaygılarını dile getirdi. AMB, "Küresel ticaretteki daha fazla sürtüşme, ihracatı azaltarak ve küresel ekonomiyi zayıflatarak euro bölgesi büyümesini olumsuz etkileyebilir," dedi.

Bu, Avrupa Parlamentosu'nun 13 Şubat'ta, ABD'nin AB'nin en büyük mal ihracat ortağı ve mal ithalatında ikinci en büyük ortak olduğunu göz önünde bulundurarak, AB gelişmeleri üzerindeki potansiyel sonuçları analiz eden bir belge yayınlamasının ardından geldi.

"Eğer ABD, AB şirketlerinin ürünlerine tarifeler koyarsa, bu ürünler daha pahalı hale gelecek ve sonuç olarak daha az satılacaktır. Eğer AB, ABD ürünlerine tarifeler koyarak yanıt verirse, bu ürünler AB tüketicileri için daha pahalı hale gelecektir."

"ABD'nin dünyanın diğer bölgelerine tarifeler koyması da AB için sorunlar yaratabilir. Etkilenen ülkeler, ABD'de satması çok pahalı hale gelecek ürünlerini Avrupa'ya yönlendirmeyi tercih edebilir, bu da AB şirketlerinin rekabet etmesini daha da zorlaştırır," denildi belgede.

Enflasyon verileri inceleme altında

Veri açısından, makroekonomik takvim, bahsedilen FOMC Toplantı Tutanakları dışında pek bir şey sunmadı. Cuma günü, Hamburg Ticaret Bankası (HBOC) AB şubat ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksleri'nin ön tahminlerini yayınladı ve ekonomilerin genişlemekte zorlandığını gösterdi. Resmi rapora göre, "yeni siparişler düşmeye devam etti, ancak şirketler yine de zayıf talep nedeniyle personel seviyelerini düşürdü. Güven de düştü ve üç ayın en düşük seviyesine geriledi." İmalat çıktısı 46,6'dan 47,3'e, dokuz ayın en yüksek seviyesine yükseldi, ancak daralma bölgesinde kalmaya devam etti. Hizmetler PMI ise, ocak'taki 51,3'ten 50,7 ile son üç ayın en düşük seviyesine geriledi.

ABD S&P Küresel PMI'ları aynı dönem için karışık bir görünüm sergiledi. Bir yandan, imalat faaliyetleri beklenenden daha hızlı bir hızda genişleyerek önceki 51,2'den 51,6'ya yükseldi ve beklenen 51,5'i aştı. Öte yandan, Hizmetler PMI, önceki 52,9'dan 49,7'ye gerileyerek piyasa oyuncularının beklediği 53'ten çok daha kötü bir sonuç aldı.

Makroekonomik takvim, önümüzdeki günlerde daha ilginç hale gelecek; Atlantik'in her iki tarafında enflasyon güncellemeleri gelecek. AB, Ocak ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) nihai tahminini pazartesi günü yayınlayacakken, Almanya, Şubat HICP'nin ön tahminlerini cuma günü açıklayacak. ABD de haftanın sonunda, Fed'in en sevdiği enflasyon göstergesi olan ocak ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni yayınlayacak.

Orta noktada, takvim ayrıca Almanya'nın 4. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) revizyonunu ve aynı dönem için ABD GSYH'nin ikinci tahminini içerecek; ikinci tahminin %2,3 olarak onaylanması bekleniyor. ABD Dayanıklı Mal Siparişleri ve Almanya Perakende Satışları da önümüzdeki günlerde açıklanacak.

EUR/USD teknik görünüm  

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD'nin yükseliş potansiyeli uzun vadede sınırlı görünüyor. Haftalık grafik, paritenin önceki haftanın aralığının üst sınırında işlem gördüğünü ancak 1,0530 civarında dinamik direnç sağlayan kesin bir düşüş eğilimindeki 20 Basit Hareketli Ortalama'nın altında kaldığını gösteriyor. Bu arada, 100 ve 200 SMA'lar, daha kısa olanın oldukça üzerinde ve mütevazı aşağı yönlü eğimlere sahip. Aynı zamanda, teknik göstergeler orta çizgelerin altında kalıyor. Momentum göstergesi yukarı yönlü eğimini korurken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) zaten aşağı yönlü kaydını sürdürerek 45 civarına geriledi.

EUR/USD paritesinin günlük grafiği, haftanın boyunca destek sağlayan hafif yükseliş eğilimindeki 20 SMA'nın şu anda 1,0410 civarında durduğunu gösteriyor. Aynı zamanda, kesin bir düşüş eğilimindeki 100 SMA, 1,0550 fiyat bölgesindeki ilerlemeleri sınırlıyor. Son olarak, teknik göstergeler pozitif seviyelerde kalıyor, ancak mütevazı bir şekilde aşağı yönlü döndü ve alıcıların ilgisinin azaldığını gösteriyor.

1,0400 eşiğinin altında bir kırılma, 1,0320 bölgesine doğru bir düşüşe yol açabilir; bir sonraki destek seviyesi 1,0276, önemli bir haftalık düşük. Diğer yandan direnç, ocak ayının aylık zirvesi olan 1,0527'de, ardından 1,0550'de bahsedilen 100 günlük SMA'da geliyor. Sonuncusunun altında net bir ilerleme, Aralık ayının aylık zirvesi olan 1,0639'u açığa çıkarır.