EUR/USD Fiyat Analizi: Aşağı yönlü hareketin devamı ihtimaller dahilinde görünüyor

• EUR/USD paritesi 1,0800 desteğinin altına gerileyerek son üç haftanın en düşük seviyelerine ulaştı
• ABD Doları, yeni birkaç haftalık zirve seviyelerine doğru yükselişini sürdürdü
• Bölgede iş aktivitesinin mart ayında hız kazandığı görülüyor

EUR/USD paritesi, haftaya oldukça olumsuz bir başlangıç yaparak son yıllık zirvelerinden geri çekilmesini sürdürdü ve 1,0800 desteğinin altına inerek 1,0780 civarında yeni bir üç haftalık dip seviyelerine ulaştı; bu alan aynı zamanda geçici 100 günlük SMA ile de örtüşüyor.

Bu geri çekilme, ABD Doları'nın (USD) ek ivme kazanmasıyla gerçekleşti; ABD Dolar Endeksi (DXY), yatırımcıların gümrük tarifeleriyle ilgili son gelişmeleri sindirmeye devam etmesiyle 104,00 seviyesinin üzerine doğru ilerledi.

Ticaret gerginlikleri, stagflasyon ve Dolar

Piyasa hissiyatı, Başkan Trump'ın gümrük tarifeleri konusundaki öngörülemez tutumuyla şekillenen değişen ABD ticaret politikalarına bağlı kalmaya devam ediyor. Kanada ve Meksika, 2 Nisan'a kadar geçici bir muafiyet elde ederken, potansiyel bir küresel ticaret savaşı konusundaki endişeler sürüyor. Bu kaygılar, büyüme beklentilerini gölgeliyor ve Fed'in politika görünümünü karmaşık hale getiriyor.

Gümrük tarifeleri enflasyonu körükleyebilir, bu da Fed'in daha sıkı bir para politikası sürdürmesine neden olabilir. Aynı zamanda, bu tarifeler ekonomik ivmeyi zayıflatabilir ve Dolar'ın kısa vadeli yolunu belirsiz hale getiren bir çekişme yaratabilir.

Son yorumlarında, Başkan Trump, otomobiller, alüminyum ve ilaçlar üzerine gümrük tarifelerini yakında açıklayacağını belirtti. Beyaz Saray'da gazetecilere konuşan Trump, herhangi bir sorun, savaşlar dahil, ortaya çıkarsa bu ürünlere ihtiyaç duyulacağını ifade etti.

Euro, Rusya-Ukrayna barış çabalarından umut buluyor

Euro (EUR), Rusya-Ukrayna çatışmasında ilerleme belirtileriyle bir miktar destek bulabilir. Kremlin'e göre, Rusya Devlet Başkanı V. Putin, ABD Başkanı D. Trump'ın enerji altyapısına yönelik saldırıların 30 gün süreyle askıya alınması önerisini kabul etti—bu açıklama iki lider arasında yaklaşık iki saatlik telefon görüşmelerinin ardından geldi.

Bu konuda Trump, ABD'nin Ukrayna'nın kritik mineralleri üzerine bir gelir paylaşım anlaşmasının yakında imzalanmasını beklediğini belirtti. Ayrıca, Kabine toplantısı sırasında gazetecilere, ABD'nin Ukrayna'nın enerji santrallerinin mülkiyetini alma potansiyeli üzerine Ukrayna ile görüşmelerde bulunduğunu söyledi.

Merkez bankaları dikkat çekiyor

Geçen Çarşamba, Federal Rezerv (Fed) faiz oranlarını beklendiği gibi sabit tuttu, ancak yıl sonuna kadar toplam 50 baz puanlık bir faiz indirimi olabileceğini belirtti. Yetkililer, daha yumuşak ekonomik aktivite ve enflasyonda muhtemel bir düşüşe işaret etti, ancak 2025 enflasyon tahminlerini %2,5'ten %2,7'ye yukarı revize etti. Ayrıca, bu yıl için büyüme tahminlerini %2,1'den %1,7'ye düşürdü ve "olağanüstü yüksek" ekonomik riskler konusunda uyardı.

Fed Başkanı Powell, gümrük tarifalarının fiyat baskılarını yavaşlatabileceği konusunda uyardı. Tarifelerin fiyatları artırabileceğini kabul etse de, tüketici davranışları ve enflasyon beklentileri üzerindeki nihai etkinin belirsizliğini vurguladı. Powell, koşullar kötüleşmedikçe Fed'in daha fazla faiz indirimine gitmeyeceğini yineledi.

Bu arada, Avrupa Merkez Bankası (AMB) da yakın zamanda gösterge faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü ve belirsizlik devam ederse daha fazla gevşeme olabileceğini sinyalini verdi. Politika yapıcıları Euro Bölgesi büyüme tahminlerini düşürdü ve kısa vadeli enflasyon tahminlerini yukarı yönlendirdi, ancak 2026'ya kadar kademeli bir ılımlama bekliyorlar. İlginç bir şekilde, bazı piyasa katılımcıları AMB'nin gevşeme döngüsünde bir duraklama düşünebileceğine inanıyor, bu da Euro'nun seyrini değiştirebilir.

AMB Başkanı Christine Lagarde, ABD-AB ticaret savaşının her iki tarafın tarifeleri artırması durumunda Euro Bölgesi büyümesini 0,5 yüzde puanı kadar azaltabileceğini belirtti. Ancak, daha derin ticaret entegrasyonunun bu kayıpları telafi edebileceğini öne sürdü. Lagarde ayrıca, tahvil getirilerindeki yukarı yönlü baskıya rağmen Almanya'nın yeni harcama girişimlerini övdü.

Euro alıcıları geri döndü

Euro (EUR) üzerindeki spekülatif net uzun pozisyonlar, ikinci haftadır artmaya devam ederek 60 bin sözleşmeye doğru yükseldi—bu seviyeler Eylül 2024'ten bu yana görülmedi. Aynı zamanda 18 Mart haftası için CFTC Pozisyon Raporu'na göre hedge fonları (ticari oyuncular), paylaşılan para biriminde dördüncü hafta boyunca net kısa pozisyonda kaldı, ancak toplam sözleşmelerini yaklaşık 92,4 bin ile çok aylık bir yüksekliğe çıkardılar.

 

EUR/USD teknik görünümü

Direnç şu anda 1,0954'te (18 Mart YTD zirvesi) bulunuyor; burada net bir kırılma, 1,0969'u (23,6% Fibonacci geri çekilmesi) hedefleyebilir ve potansiyel olarak 1,1000 psikolojik bariyerinin testine yol açabilir.

Aşağıda, hemen destek 1,0728'de (200 günlük SMA) yer alıyor, ardından 1,0520 (geçici 100 günlük SMA) ve 1,0514 (55 günlük SMA) geliyor. Satış baskısı artarsa, daha derin aşağı yönlü hedefler 1,0359 (28 Şubat dip seviyesi), 1,0282 (10 Şubat dip seviyesi), 1,0209 (3 Şubat dip seviyesi) ve 1,0176 (2025 dip seviyesi, 13 Ocak) olarak belirleniyor.

Momentum göstergeleri, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 57'nin altına gerileyerek biraz düşüş eğilimine dönerken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 30'un üzerinde güçlenen bir trendi işaret ediyor.

EUR/USD günlük grafiği

 

Sırada ne var?

EUR/USD'nin ticaret başlıklarına, merkez bankası politika değişikliklerine ve daha geniş Euro Bölgesi büyüme hikayesine son derece duyarlı kalmasını bekleyin—özellikle Almanya mali teşvikini artırırken. Rusya-Ukrayna barış görüşmelerindeki gelişmeler de durumu hızla değiştirebilir. Yatırımcılar, paritenin kısa vadeli yönünü şekillendirebilecek jeopolitik güncellemeleri ve önemli ekonomik verileri dikkatle izlemelidir