Altın Haftalık Analizi: ABD istihdam verileri ve gümrük tarifesi açıklamaları bir sonraki büyük hareketi tetikleyecek

• Altın, derinleşen küresel ticaret savaşı korkuları arasında güvenli liman varlığı olarak parladı.
• ABD gümrük tarifleri ve önemli istihdam verileri XAU/USD'nin volatilitesini artırabilir.
• Teknik görünüm, kısa vadede aşırı alım koşullarına işaret ediyor.

Altın (XAU/USD), haftanın başında yön bulmakta zorlandıktan sonra Cuma günü 3.080$'ın üzerinde yeni bir tarihi zirveye yükselerek yükseliş ivmesi kazandı. Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) karşılıklı tarifelerinin açıklanması ve ABD'den gelecek önemli makroekonomik veri açıklamaları, Altın'ın değerlemesini kısa vadede etkileyebilir.

Altın, güvenli liman akışlarını çekiyor, tüm zamanların zirvesine yükseliyor

Altın, ABD Doları'nın (USD) olumlu Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinden faydalanmasıyla Pazartesi günü küçük kayıplar kaydetti. S&P Küresel Bileşik PMI, Mart ayı öncü tahmininde Şubat ayındaki 51,6'dan 53,5'e yükselerek özel sektördeki iş faaliyetlerinin hızlanarak genişlemeye devam ettiğini gösterdi. Bu arada, Wall Street Journal, Beyaz Saray'ın 2 Nisan'da yürürlüğe girecek olan tarifelere yaklaşımını ayarladığını, muhtemelen belirli sektörlere yönelik tarifeleri hariç tutarken, ABD ile önemli ticaret bağları olan ülkelere karşı karşılıklı tarifeleri uygulayacağını bildirdi. Bu başlık, piyasa hissiyatını iyileştirdi ve XAU/USD'nin ivme kazanmasını zorlaştırdı.

Yüksek düzeyde veri açıklamalarının ve temel etkenlerin yokluğunda, Altın Salı ve Çarşamba günleri 3.000$'ın üzerinde dar bir aralıkta dalgalandı. Perşembe günü Asya seansında güvenli liman akışlarının finansal piyasalardaki hareketi domine etmeye başlamasıyla XAU/USD yükseliş ivmesi kazandı.

ABD Başkanı Donald Trump, Çarşamba günü geç saatlerde Beyaz Saray'ın ABD'ye yapılan tüm otomobil ithalatlarına %25 gümrük vergisi uygulamayı planladığını açıkladı. Trump, otomobil tarifelerinin kalıcı olacağını ve 2 Nisan'da yürürlüğe gireceğini ekledi. Perşembe sabahı sosyal medya paylaşımında, Kanada ve Avrupa Birliği'ne, ABD'ye ekonomik zarar vermeleri durumunda "şu anda planlanandan çok daha büyük" gümrük tarifeleri uygulayacaklarını söyledi. Bu gelişme, ABD'de ekonomik bir gerileme korkularını ve derinleşen ticaret savaşının küresel ekonomik aktivite üzerindeki potansiyel olumsuz etkisini yeniden canlandırdı. Bunun sonucunda, Altın Perşembe günü %1'den fazla yükseldi. Ayrıca, XAU/EUR ve XAU/GBP gün içinde yaklaşık %0,8 değer kazandı ve Altın'ın Sterlin ve Euro'dan sermaye çıkışlarını çektiğini gösterdi.

Piyasalar, Cuma günü günün ilk yarısında riskten kaçınma eğiliminde kaldı ve Altın, 3.080$'ın üzerinde yeni bir tarihi zirveye yükseldi. ABD'den gelen haftanın son verileri, Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin Şubat ayında yıllık bazda %2,5 arttığını, piyasa beklentisini ve Ocak ayındaki artışı karşıladığını gösterdi. Volatil gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE Fiyat Endeksi ise bu dönemde %2,8 arttı. Piyasalar bu verileri büyük ölçüde göz ardı etti ve Altın'ın hafta sonuna yaklaşırken tarihi zirvelerde kalmasına izin verdi.

Altın yatırımcıları ABD gümrük tarifesi başlıklarını ve NFP'yi bekliyor

Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) İmalat PMI ve JOLTS Açık İş Pozisyonları verileri, Salı günü ABD ekonomik takviminde yer alacak. Yatırımcıların bu açıklamaları göz ardı etmesi ve Trump yönetimi karşılıklı tarifelerle ilgili detayları Çarşamba günü paylaşmadan önce büyük pozisyonlar almaktan kaçınması muhtemel.

Piyasa katılımcılarının tarifelerle ilgili tüm kararları değerlendirmesi ve kısa vadeli ve uzun vadeli potansiyel etkilerini belirlemesi zor bir görev olacaktır. Diğer ülkeler de karşı tarifalar açıklayarak durumu daha da karmaşık hale getirebilir. Bu nedenle, yatırımcılar kenarda kalabilir ve tozun durulmasını bekleyebilir. İlk dalgalı hareketin ardından, Wall Street'in ana endekslerinin performansı risk hissiyatı hakkında faydalı bilgiler sağlayabilir. Piyasalar risk pozitif hale gelirse, Altın derin bir düzeltme yapabilir. Öte yandan, değerli metal, yatırımcılar derinleşen ticaret savaşı konusunda giderek daha fazla endişe duymaya başlarsa ve sığınak ararlarsa gücünü koruyabilir.

Cuma günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu Mart ayı istihdam verilerini yayınlayacak. Eğer Tarım Dışı İstihdam (NFP) 200.000 veya daha fazla artarsa, piyasa tepkisi muhtemelen USD'yi artıracak ve XAU/USD'nin hafta sonuna yaklaşırken aşağı yönlü hareket etmesine neden olacaktır. Diğer taraftan, 100.000 veya altında bir okuma, Altın'ın değerlemesi üzerinde ters etki yapabilir. CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar şu anda Mayıs ayında 25 baz puanlık bir Fed faiz indirimi olasılığını %15'ten az olarak fiyatlıyor. Hayal kırıklığı yaratan bir NFP verisi, tarifeler nedeniyle ABD ekonomisinde olası bir gerileme ile birleştiğinde, piyasaların yaklaşan politika toplantısında bir faiz indirimi yönünde eğilim göstermesine neden olabilir ve Altın fiyatlarında bir başka yükseliş dalgasının kapısını açabilir.

Altın teknik analizi

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70'in üzerine çıkarak kısa vadede aşırı alım koşullarına işaret ediyor. Yukarı yönde, acil direnç 3.100$'da (psikolojik seviye) yer alıyor, ardından 3.130$ (dört aylık yükselen regresyon kanalının üst sınırı) ve 3.200$ (psikolojik seviye) geliyor.

Eğer Altın teknik bir düzeltme yaparsa, 3.060$ (yükselen kanalın orta noktası) ilk destek olarak görülebilir, ardından 3.000$-2.990$ (statik seviye, yükselen kanalın alt sınırı) ve 2.980$ (20 günlük Basit Hareketli Ortalama) geliyor.