USD/JPY Fiyat Analizi: BoJ Ueda'nın yorumlarının ardından geri çekilen JGB getirileriyle birlikte yükseliyor

• USD/JPY, BoJ Başkanı Ueda'nın açıklamalarına tepki olarak son birkaç ayın en düşük seviyesinden hızla toparlandı.
• Gerileyen JGB getirileri JPY üzerinde ağır bir baskı oluşturuyor ve mütevazı USD alımları ile birlikte pariteyi destekliyor. 
• Japonya'nın güçlü Ulusal TÜFE verisi BoJ faiz artırımı beklentilerini pekiştiriyor ve bu da daha fazla JPY kaybını sınırlayabilir. 

USD/JPY paritesi, bu cuma günü 149,30-149,25 bölgesinde dokunulan 3 Aralık'tan bu yana en düşük seviyesinden yaklaşık 150 piplik sağlam bir toparlanma sergiliyor ve erken Avrupa seansı boyunca güçlü kazançlarını koruyor. Japon Yeni (JPY), Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda'nın uzun vadeli faiz oranları keskin bir şekilde yükselirse devlet tahvili alımlarını artırmaya hazır olduğunu göstermesinin ardından genel olarak zayıfladı. Ueda'nın açıklamaları, Japonya'nın devlet tahvili (JGB) için gösterge getirilerini Kasım 2009'dan bu yana en yüksek seviyesinden uzaklaştırdı ve bu da JPY çevresinde yoğun satışlara yol açtı.

Bunun yanı sıra, ABD Dolarının (USD) mütevazı şekilde güçlenmesi, USD/JPY paritesinin keskin gün içi yükselişine daha fazla katkıda bulunuyor. Ancak, Walmart'tan gelen beklenenden daha yumuşak bir satış tahmini, ABD tüketici sağlığı konusunda şüpheler uyandırdı. Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump'ın politika hamlelerinin enflasyonu artıracağı ve tüketici harcamalarını daha da zayıflatacağı endişeleri Dolar üzerinde baskı oluşturuyor. Bunun dışında, bu cuma açıklanan Japonya'nın güçlü Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile desteklenen Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımlarının devam edeceğine dair artan beklentiler, JPY satıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir ve döviz çiftini sınırlayabilir. 

Japonya İstatistik Bürosu, manşet Ulusal TÜFE'nin ocak ayında yıllık bazda bir önceki ay kaydedilen %3,6 artış karşısında %4,0 ile son iki yılın en yüksek seviyesine ulaştığını bildirdi. Bu arada, değişken taze gıda kalemlerini hariç tutan Çekirdek TÜFE, aralık ayında kaydedilen %3,0 karşısında yıllık bazda %3,2 büyüme ile 19 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Ayrıca, hem taze gıda hem de yakıt maliyetlerini hariç tutan çekirdek TÜFE, ocak ayında bir önceki yıla göre %2,5 artarak Mart 2024'ten bu yana en hızlı artışı kaydetti. Bu durum, BoJ politika yapıcılarından gelen sıkılaşmacı açıklamaları destekleyen artan enflasyon baskısını vurguluyor. 

Aslında, BoJ yönetim kurulu üyesi Hajime Takata, bu hafta başında Japonya'nın reel faiz oranlarının derin negatif seviyelerde kaldığını ve ekonomi tahminlerle uyumlu hareket ederse parasal desteğin derecesinin daha da ayarlanması gerektiğini söyledi. Bu durum, Japonya'nın iyimser dördüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesi ve sürdürülen ücret artışlarının tüketici harcamalarını artıracağı beklentileri ile birlikte, BoJ'un faiz oranlarını başlangıçta düşünülenden daha agresif bir şekilde artırabileceğini öne sürüyor. Bu nedenle, USD/JPY paritesinin daha fazla değer kazanması için pozisyon almadan önce güçlü bir takip alımı beklemek akıllıca olacaktır.

USD/JPY günlük grafik

Teknik Görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, perşembe günü 151,00-150,90 bölgesinin altında sürdürülen kırılma, düşüş eğilimli yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler negatif bölgenin derinliklerinde kalmaya devam ediyor ve hala aşırı satım bölgesinden uzaktalar. Bu durum, USD/JPY paritesi için en az dirençli yolun aşağı yönde olduğunu öne sürüyor ve herhangi bir sonraki yukarı hareketin sert bir dirençle karşılaşabileceğini ve daha önce bahsedilen destek kırılma noktasında sınırlı kalabileceğini öne sürüyor. 

Bununla birlikte, bazı takip alımları, kısa süreli bir ralliye neden olabilir ve USD/JPY paritesinin 151,40 ara engeline doğru daha da yükselmesine izin verebilir; bu da 152,00 psikolojik seviyesine giden yolda bir engel teşkil ediyor. Ancak, daha fazla yukarı hareket, bir satış fırsatı olarak görülebilir ve 152,65 civarında hızla kaybolma riski taşıyor. Bu seviye, çok önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile temsil ediliyor ve eğer aşılırsa, kısa vadeli görünümü yükseliş ihtimalleri lehine değiştirebilir.

Diğer taraftan, 150,00 psikolojik seviyesi, 149,60-149,55 bölgesi öncesinde acil aşağı tarafı koruyor gibi görünüyor. Bunu, bugün daha önce dokunulan 149,30-149,25 bölgesindeki birkaç ayın en düşük seviyesi takip ediyor. Bu son seviyenin kararlı bir şekilde kırılması, USD/JPY paritesini 149,00 seviyesinin altına sürükleyebilir ve Aralık 2024'teki en düşük seviye olan 148,65 bölgesi civarına doğru ilerleyebilir.