AUD/USD Fiyat Analizi: Aşağı yönde bir sonraki seviye 0,6180'de geliyor

• AUD/USD, üst üste dört gün boyunca kaydettiği düşüşü arkasında bırakmayı başardı.
• ABD Doları, gümrük tarifleri hikayesiyle birlikte daha da yükseldi ve birkaç haftalık zirvelere ulaştı.
• Avustralya iş aktivitesi mart ayında yukarı yönlü bir sürpriz yaptı.

Avustralya Doları (AUD), pazartesi günü pozitif bir zemin buldu ve dört günlük düşüşü tersine çevirerek, AUD/USD paritesi 0,6260 destek bölgesinden sıçrayarak geçici 55 günlük Basit Hareketli Ortalama'yı (SMA) yeniden test etti.

Şaşırtıcı bir şekilde, paritedeki günlük toparlanma, ABD Doları'ndaki (USD) daha fazla kazançlar arasında gerçekleşti; bu, Federal Rezerv'in (Fed) son FOMC toplantısı ve Başkan Jerome Powell'ın yorumları sonrasında kısıtlayıcı para politikası duruşunu uzatabileceği yönündeki artan beklentilerle birlikteydi. Son gümrük tarifleri başlıkları da Dolar'ı desteklemiş gibi görünüyor. Bu momentum, ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) 104,00 seviyesinin çok üzerinde üç haftalık zirvelere yükselmesine yardımcı oldu.

Ticaret gerginlikleri: Süregelen bir tehdit

ABD ticaret politikası üzerindeki belirsizlik, yatırımcılar için büyük bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor; zira bu durum, Amerika'nın ticaret ortaklarından gelebilecek olası misilleme önlemleri hakkında endişelere yol açıyor. Daha geniş bir ticaret savaşının ipucu bile, risk duyarlı para birimlerini—Avustralya Doları gibi—baskı altında tutuyor.

Avustralya'nın, Çin'e mal ihraç etme konusundaki bağımlılığı göz önüne alındığında, en büyük ticaret ortağındaki herhangi bir yavaşlama, özellikle ABD tarifeleri tarafından tetiklenirse, Avustralya ekonomisine darbe vurabilir.

Merkez bankaları bir enflasyon bulmacasıyla karşı karşıya

Ticaret kaynaklı enflasyonun Fed'i daha uzun süreli bir sıkılaştırma döngüsüne itebileceği korkuları, hala sağlam bir işgücü piyasası ve inatçı enflasyon arasında, olası bir ABD ekonomik yavaşlaması hakkında artan endişelerle çakışıyor.

Geçen hafta, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), Fed fonları hedef oranını %4,25–%4,50'de bırakarak birçok kişinin "karışık bekleme" olarak adlandırdığı bir karar aldı. Komite'nin oybirliğiyle aldığı karar, ifadesinde yapılan küçük bir ayarlama ile birlikte geldi ve belirsizliğin yüksek seviyelerde kaldığını belirtti.

Fed Başkanı Powell, 7 Mart'taki duruşunu yineleyerek, "Acelenin olmadığını düşünüyoruz ve daha fazla netlik için beklemek için iyi bir konumdayız." dedi. Fed'in faiz projeksiyonları genel olarak aynı kalırken, detaylar artık daha az gevşeme yönünde bir eğilim olduğunu gösteriyor.

FOMC ayrıca ekonomik görünümünü güncelleyerek, reel GSYH büyüme tahminini düşürüp enflasyon beklentilerini artırdı. Powell, enflasyondaki artışın büyük bir kısmını tarifelere atfederek, "Bunlar genellikle büyümeyi düşürme ve enflasyonu artırma eğilimindedir." dedi.

Bu arada, Pasifik Okyanusu'nun diğer tarafında, Avustralya Merkez Bankası (RBA) şubat ayında gösterge faiz oranını %4,10'a 25 baz puan düşürdü. Başkan Michele Bullock, gelecekteki herhangi bir hareketin gelen enflasyon verilerine bağlı olduğunu vurgularken, Başkan Yardımcısı Andrew Hauser hızlı bir dizi faiz indirimi varsayımında bulunulmaması gerektiği konusunda uyardı. Yine de, birçok analist, ticaret gerginlikleri tırmanırsa RBA'nın 75 baz puana kadar gevşeyebileceğine inanıyor.

Son RBA toplantı tutanakları, politika yapıcıların 25 baz puanlık indirimle sonuçlanmadan önce bir faiz tutma ile daha küçük bir indirim arasında değerlendirme yaptıklarını ortaya koydu. Ancak, bu hareketin mutlaka uzun süreli bir gevşeme döngüsünü öngörmediğini vurguladılar. Yetkililer ayrıca, Avustralya'nın zirve faiz oranının, kısmen ülkenin sağlam işgücü piyasası nedeniyle, küresel standartlara göre nispeten düşük kaldığını belirtti.

Bu arada, en son veriler, Şubat ayı için İstihdam Değişiminde 52,8 binlik bir düşüş gösterdi ve önceki ayın kazancını sildi, işsizlik oranı ise %4,1'de kaldı.

Spekülatörler Avustralya Doları üzerinde düşüş yönlü

Pozisyonlama açısından, Avustralya Doları'ndaki net kısa pozisyonlar, CFTC Pozisyonlama Raporu'na göre 18 Mart'ta sona eren haftada yaklaşık 70,5 bin sözleşmeye yükselerek çok haftalık zirvelere ulaştı. Daha zayıf bir Avustralya Doları üzerine yapılan bahisler, Aralık ortasından beri devam ediyor ve gümrük tarifleri tehditleriyle birlikte yeniden ivme kazanmış gibi görünüyor.

 

AUD/USD Teknik Görünümü

0,6408'deki 2025 zirvesinin üzerine kararlı bir itme, 0,6516'daki 200 günlük SMA'ya giden yolu açabilir; 0,6687'deki Kasım 2024 zirvesi ise bunun ötesinde bekliyor.

Aşağı yönde, 0,6186'daki Mart dip seviyesi ilk ana destek olarak duruyor. Daha belirgin bir geri çekilme, 0,6087'deki 2025 dip seviyesini zorlayabilir; psikolojik olarak önemli 0,6000 işareti ise hemen altında yer alıyor.

Momentum göstergeleri karışık sinyaller gönderiyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 46'ya düştü ve azalan yükseliş momentumunu gösteriyor; Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) ise 11 civarında genel olarak zayıf bir trendi işaret ediyor.

AUD/USD günlük grafiği

 

Önemli veri açıklamaları öncesinde

İlerleyen günlerde, yatırımcılar 25 Mart'ta Avustralya'nın 2025-26 Federal Bütçesi'ne odaklanacakken, RBA'nın Aylık TÜFE Göstergesi 26 Mart'ta açıklanacak.