Altın Haftalık Analizi: Alıcılar riskten kaçınmayla harekete geçiyor, XAU/USD'yi tarihi zirvesine yükseltti
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Altın, güvenli liman akışlarından faydalandı ve 3.000$'ın üzerinde yeni bir rekor seviyeye ulaştı.
- Fed'in politika açıklamaları ve revize edilmiş nokta grafiği, Altın'ın değerlemesini etkileyebilir.
- Kısa vadeli teknik görünüm, yükseliş eğiliminin sağlam kaldığını gösteriyor.
Haftaya aşağı yönlü bir başlangıç yaptıktan sonra, Altın (XAU) yönünü değiştirdi ve cuma günü 3.000$'ın üzerinde yeni bir rekor seviyeye tırmandı. Piyasalar, siyasetten bir süre uzaklaşacak ve Federal Rezerv'in (Fed) politika kararlarına odaklanacak.
Altın, geniş USD zayıflığı ile 2.900$'ın altından toparlanıyor
Altın, haftaya aşağı yönlü baskı altında başladı ve pazartesi günü negatif bölgede kapandı. ABD'de ekonomik durgunluk ve derinleşen küresel ticaret çatışmaları konusundaki artan endişeler arasında riskten kaçınma ortamı, haftanın ilk yarısında finansal piyasalardaki hareketleri domine etti ve XAU/USD'nin ivme kazanmasına yardımcı oldu.
Hafta sonu bir röportajda politikalarının ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyip etkilemeyeceği sorulduğunda, ABD Başkanı Donald Trump, "bir geçiş dönemi" olacağını kabul etti. Wall Street'in ana endeksleri pazartesi günü ağır kayıplar yaşadı. Salı günü, piyasalar Trump yönetiminin ticaret politikası etrafındaki en son manşetleri değerlendirirken artan volatilite yaşadı.
Trump, salı günü Kanada'dan yapılan çelik ve alüminyum ithalatına daha önce açıklanan %25'in üzerine ek %25 gümrük vergisi getireceğini duyurdu. Buna yanıt olarak, Ontario Başbakanı Doug Ford, ABD'deki bir milyondan fazla eve sağladıkları elektriğe %25 ek ücret koyacaklarını söyledi. Bu gelişmenin ardından Trump geri adım attı ve Beyaz Saray, yalnızca Kanada ve diğer tüm ülkelerden çelik ve alüminyum ürünlerine yönelik daha önce planlanan %25 gümrük vergilerinin çarşamba günü yürürlüğe gireceğini, istisna veya muafiyet olmaksızın açıkladı.
Çarşamba sabahı, Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Avrupa Birliği'nin (AB) çelik tarifelerine yanıt olarak ABD ithalatlarına "hızlı ve orantılı karşı önlemler" aldığını söyledi. Benzer şekilde, Birleşik Krallık Ticaret Bakanı Jonathan Reynolds, ABD'nin çelik ve alüminyum üzerindeki küresel tarifeleri uygulama kararı almasının hayal kırıklığı yarattığını belirterek, tüm seçenekleri masada tutacaklarını ve ulusal çıkarları doğrultusunda yanıt vermekten çekinmeyeceklerini ekledi. Birçok ülkeyi kapsayan bir ticaret savaşı korkusu, haftanın ortasında Altın'a güvenli liman talebi bulmasına yardımcı oldu.
Bu arada, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, çarşamba günü ABD'deki yıllık enflasyonun, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) değişimi üzerinden ölçülen, şubat ayında %3'ten %2,8'e gerilediğini bildirdi. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE, yıllık bazda %3,1 arttı. Bu veri, ocak ayında kaydedilen %3,3'lük artışın ardından geldi ve analistlerin %3,2'lik tahmininin altında kaldı. Aylık bazda, çekirdek TÜFE %0,2 arttı. Bu veriler, kayda değer bir piyasa tepkisi yaratmadı ve Altın 2.900$'ın üzerinde yükselmeye devam etti.
Perşembe günü, önceki rekor seviye olan 2.956$'ın üzerine çıkan Altın, teknik alıcıları çekti ve cuma günü 3.000$'ın üzerine tırmandı. Ayrıca, Çin Merkez Bankası'nın (PBoC) zorunlu karşılık oranını (RRR) 25 veya 50 baz puan (bps) düşürmeyi düşündüğüne dair piyasa dedikoduları, değerli metalin rallisini uzatmasına yardımcı oldu.
Altın yatırımcıları Fed kararını, revize edilmiş ekonomik görünümü ve Powell'ın yorumlarını bekliyor
Federal Rezerv, çarşamba günü iki günlük toplantısının ardından para politikası kararlarını açıklayacak ve revize edilmiş Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'ni (SEP), diğer adıyla nokta grafiğini yayınlayacak.
CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar mart ayında faiz indirimine gitme ihtimalini neredeyse hiç görmüyor. Bu nedenle, yatırımcılar politika açıklamasını, nokta grafiğini inceleyecek ve toplantı sonrası basın toplantısında Başkan Jerome Powell'ın yorumlarına dikkat edecekler.
Aralık ayında, nokta grafiği, politika yapıcıların 2025 yılında politika faizinde toplam 50 baz puan (bps) indirim öngördüğünü, yıllık Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesini %2,1 ve yıl sonunda yıllık Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonunu %2,5 olarak tahmin ettiğini gösterdi. Revize edilmiş SEP, faiz oranı projeksiyonlarında değişiklik göstermiyorsa ancak büyüme beklentilerinde aşağı yönlü bir revizyon vurguluyorsa, ani bir tepki ABD Doları'nın (USD) satış baskısı altına girmesine ve XAU/USD'nin yükselmesine yardımcı olabilir. Öte yandan, enflasyon tahminlerinde yukarı yönlü bir revizyon, GSYH tahminlerinde belirgin bir değişiklik olmaksızın, USD'yi destekleyebilir ve Altın fiyatının aşağı yönlü dönmesine neden olabilir.
Faiz oranı projeksiyonlarındaki herhangi bir değişiklik, GSYH ve enflasyon tahminlerinden bağımsız olarak, USD'nin değerlemesini önemli ölçüde etkileyebilir. Politika yapıcılar yılın geri kalanında üç 25 baz puanlık faiz indirimine yönelirse, USD ağır aşağı yönlü baskı altına girebilir. Tersine, eğer çoğunlukla yalnızca 2025'te bir faiz indirimine işaret ederse, USD kararlı bir geri dönüş yapabilir ve XAU/USD'de derin bir aşağı yönlü düzeltmeye kapı açabilir.
Powell'ın yorumları da Altın'ın değerlemesini etkileyebilir. Eğer ekonomik durgunluk konusundaki endişeleri küçümser ve Trump yönetiminin tarifelerini öne çıkararak enflasyon görünümündeki belirsizliklere daha fazla vurgu yaparsa, USD'nin kısa vadede rakiplerine karşı daha iyi performans göstermesi muhtemeldir.
Altın teknik analizi
Altın, üç aylık bir yükselen regresyon kanalında kalmaya devam ediyor ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70 civarında seyrediyor, bu da yükseliş eğiliminin devam ettiğini gösteriyor.
Altın, 3.000$'ın üzerinde (yuvarlak seviye, yükselen kanalın orta noktası) istikrar kazandığında ve bu seviyeyi destek olarak doğruladığında, 3.060$'ı (yükselen kanalın üst sınırı) bir sonraki yükseliş hedefi olarak belirleyebilir, ardından 3.100$ (yuvarlak seviye) gelebilir. Ancak, XAU/USD 3.000$'ı destek haline getiremezse, teknik alıcılar cesaret kırıcı olabilir. Bu senaryoda, 2.920$ (20 günlük Basit Hareketli Ortalama, yükselen kanalın alt sınırı) ve 2.900$ (yuvarlak seviye, statik seviye) bir sonraki destek seviyeleri olarak görülebilir.
Fed Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD'de para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilmektedir. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedeflere ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu da ABD'yi uluslararası yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden dolayı daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile sonuçlanır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde ya da işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) ekonomik koşulları değerlendirdiği ve para politikası kararlarını aldığı yılda sekiz politika toplantısı düzenlemektedir. FOMC'ye on iki Fed yetkilisi katılır - Yönetim Kurulu'nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası başkanı ve dönüşümlü olarak bir yıllık dönemler halinde görev yapan diğer on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv Niceliksel Gevşeme (QE) adı verilen bir politikaya başvurabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Krizler sırasında veya enflasyonun aşırı düşük olduğu durumlarda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları finansal kurumlardan yüksek dereceli tahvil satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle ABD Dolarını zayıflatır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi gelen tahvillerin anaparasını yeni tahvil satın almak için yeniden yatırmadığı QE'nin ters işlemidir. Genellikle ABD Dolarının değeri için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.