Altın Haftalık Analizi: Alıcılar temkinli, odak önemli ABD verilerine ve ticaret müzakerelerine kayıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, 3.500$'da yeni bir rekor yüksekliğe ulaştıktan sonra keskin bir düzeltme yaptı.
- ABD-Çin ticaret çatışmasının azalacağına dair artan iyimserlik, yatırımcıların Altın'a olan ilgisini kaybetmesine neden oldu.
- ABD'den gelecek istihdam ve büyüme verileri piyasa katılımcıları tarafından dikkatle izlenecek.
Altın (XAU/USD), Salı günü Asya seansında 3.500$'da yeni bir rekor yüksekliğe ulaşarak haftaya yükselişle başladı, ancak haftanın ikinci yarısında derin bir düzeltme gerçekleştirdi. ABD-Çin ticaret ilişkileri etrafındaki yeni gelişmeler ve ABD'den gelecek önemli makroekonomik veriler, Altın'ın değerlemesini kısa vadede etkileyebilir.
Altın, yeni tüm zamanların en yüksek seviyesini kaydettikten sonra yön değiştiriyor
Altın, Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığını kaybetme korkuları ve ABD-Çin ticaret çatışmasında bir azalma olmaması nedeniyle finansal piyasalardaki hareketlerde güvenli liman akışlarının hakim olmasıyla haftaya yükseliş ivmesi kazandı.
Beyaz Saray ekonomik danışmanı Kevin Hassett, ABD Başkanı Donald Trump ve ekibinin Fed Başkanı Jerome Powell'ı görevden almanın bir seçenek olup olmadığını incelemeye devam ettiğini söyledi. Bu arada, Financial Times, konuyla ilgili birkaç kaynağa atıfta bulunarak, Çin devlet destekli fonların ABD özel sermayesine yeni yatırımları kesmeye başladığını bildirdi.
Günün ilerleyen saatlerinde, Trump Powell'a yönelik eleştirilerini bir kez daha dile getirerek ABD Doları'na (USD) ek bir baskı yaptı. Trump, ABD'de neredeyse hiç enflasyon olmadığını iddia etti ve Powell'ı 2024'ün sonlarında siyasi nedenlerle faiz oranlarını düşürmekle suçladı. Asya işlem saatlerinde USD satışları hız kazandıkça, XAU/USD 3.500$'a yükseldi.
Trump, Salı günü Powell'ı görevden alma niyetinin olmadığını belirttiğinde, Altın keskin bir düşüş yaşadı. Trump ayrıca, Çin ile ticaret müzakerelerinin "çok iyi" gittiğini belirtti. Risk akışları piyasalara geri döndü ve Altın, gün içinde %1'den fazla kayıp yaşadı.
Wall Street Journal, Çarşamba günü Beyaz Saray'ın ticaret çatışmasını azaltmak için Çin mallarına uygulanan tarifeleri düşürmeyi düşündüğünü bildirdi. Günün ilerleyen saatlerinde, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, mevcut tarife seviyelerinin ne Çin ne de ABD için sürdürülebilir olmadığını kabul ederek, bunların karşılıklı olarak düşmesi durumunda şaşırmayacağını ekledi. Altın, piyasa havasının iyileşmesiyle birlikte ortasında düzeltmesini genişletti ve günlük bazda %2,7 düştü.
Perşembe günü Altın, yükseliş ivmesini koruyamadı. Trump, Perşembe günü geç saatlerde gazetecilere, gün içinde Çinli yetkililerle bir toplantı yapıldığını söyledi. Ayrıca, Bloomberg, Çin'in bazı ABD ithalatları, tıbbi ekipmanlar ve uçak kiralamaları üzerindeki %125'lik tarifesini askıya almayı düşündüğünü bildirdi. XAU/USD, Cuma günü 3.300$'ın altına düştü.
Altın yatırımcıları ABD veri açıklamalarına odaklanıyor
ABD Ekonomik Analiz Bürosu (BEA), birinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesine ilişkin ilk tahminini yayınlayacak. Piyasalar, ABD ekonomisinin yıllık %0,4 oranında büyümesini bekliyor; bu, 2024'ün son çeyreğinde kaydedilen %2,4'lük büyüme ile karşılaştırıldığında çok daha yavaş bir hız.
Negatif bir GSYH verisi, USD satışlarını tetikleyebilir ve XAU/USD'yi yükseltebilir. CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar Mayıs ayında Fed'in faiz indirimine gitme ihtimalini neredeyse hiç görmüyor, ancak Haziran'da başka bir politika duruşu için %40 civarında bir olasılık görüyor. Hayal kırıklığı yaratan büyüme verileri, Haziran'da 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi beklentilerini besleyebilir. Öte yandan, USD, %1 veya daha yüksek bir okuma ile fayda sağlayabilir ve pariteyi aşağı çekebilir.
Cuma günü, yatırımcılar ABD'den Nisan ayı istihdam raporunu dikkatle inceleyecek. Fed politika yapıcıları, işgücü piyasası görünümüne ilişkin endişelerini dile getiriyor. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Perşembe günü geç saatlerde, ticaret friksiyonlarının neden olduğu belirsizlik nedeniyle işletmelerin işçi çıkarmaya başlayabileceğinden endişe duyduğunu söyledi. Benzer şekilde, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, Bloomberg'e, daha fazla işten çıkarma ve daha yüksek işsizlik görmeyi beklemediğini belirtti. "Tarife maliyetlerini dengelemenin en kolay yolu, bordroları kesmektir," dedi Waller.
Bu nedenle, Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinde 100.000 veya altında bir baskı, USD üzerinde ek bir baskı oluşturabilir ve XAU/USD'nin hafta sonuna doğru yükselmesine yardımcı olabilir. Öte yandan, İşsizlik Oranı'ndaki bir düşüş, 200.000'in üzerindeki güçlü NFP verisi ile birleştiğinde, piyasaların Haziran'da bir faiz indirimine şüpheyle yaklaşmasına neden olabilir ve pariteyi aşağı çekebilir.
Piyasa katılımcıları, ABD-Çin ticaret çatışmasıyla ilgili yeni gelişmeleri de değerlendirecek. Her iki tarafın da geri adım atması ve tarifeleri duraklatma veya düşürme kararı alması durumunda, Altın güvenli liman olarak talep bulmakta zorlanabilir.
Altın teknik analizi
Altın, dört aylık yükselen regresyon kanalına geri döndü ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70'in altına düştü, bu da son düşüşün bir teknik düzeltme olduğunu ve bir trend dönüşümünün başlangıcı olmadığını gösteriyor.
Aralık-Nisan yükseliş trendinin %23,6 Fibonacci geri çekilme seviyesi, 3.290$'da bir pivot seviyesi olarak hizalanıyor. Eğer Altın bu seviyeyi direnç olarak onaylarsa, teknik satıcılar harekete geçebilir. Bu senaryoda, yükselen kanalın orta noktası, 3.250$'da bir sonraki destek seviyesi olarak görülebilir; bu seviyenin ardından 3.155$ (Fibonacci %38,2 geri çekilme) ve 3.120$ (yükselen kanalın alt sınırı) yer alıyor.
Kuzeye bakıldığında, ilk direnç 3.370$'da (yükselen kanalın üst sınırı) görülebilir; ardından 3.400$ (yuvarlak seviye) ve 3.500$ (rekor yüksek) geliyor.
Altın FAQs
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.