Altın Haftalık Analizi: Volatilitenin yüksek kalması bekleniyor, tarife manşetleri piyasaları domine ediyor
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Altın, haftaya düşüşle başlamasına rağmen 3.200$'ın üzerinde yeni bir rekor seviyeye yükseldi.
- Güvenli liman akışları, ABD-Çin ticaret çatışmasının yoğunlaşmasıyla piyasalarda hakim oldu.
- Teknik görünüm, yakın vadede aşırı alım koşullarına işaret ediyor.
Ons Altın (XAU/USD), haftaya düşüşle başladı ve 3.000$'ın altına düştü, ardından fiyatı 3.200$'ın üzerinde yeni bir tüm zamanların zirvesine yükselten etkileyici bir ralli gerçekleştirdi. Çin'den gelen önemli makroekonomik veri açıklamaları ve ABD-Çin ticaret çatışması etrafındaki yeni manşetler, değerli metalin değerlemesini yakın vadede etkilemeye devam edebilir.
Altın, etkileyici haftalık kazançlar kaydediyor
Altın, Nisan ayının ilk haftasını düşüşle kapattı ve pazartesi günü daha da aşağı yönlü hareket etti. Amerikan seansının erken işlem saatlerinde CNBC, Ulusal Ekonomi Konseyi (NEC) Direktörü Kevin Hassett'in, ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin hariç tüm ülkeler için tarifelerde 90 günlük bir duraklama düşündüğünü söylediğini bildirdi. Bu manşet piyasa havasını iyileştirmeye yardımcı olsa da, risk rallisi Beyaz Saray'ın CNBC raporunu "sahte haber" olarak nitelendirmesiyle kayboldu. Bu arada, Trump, Pekin'in geçen Cuma ABD mallarına %34'lük misilleme tarifeleri uygulamasının ardından sosyal medyada Çin'e ek %50 tarifelerle tehditte bulundu.
Piyasalar salı günü nispeten sakinleşti ve bu durum XAU/USD'nin her iki yönde de belirleyici bir hareket yapmasını zorlaştırdı. Çarşamba günü, Çin Maliye Bakanlığı, 10 Nisan'dan itibaren ABD ithalatlarına ek %84 tarifeler uygulayacaklarını, daha önce açıklanan %34'ten artıracaklarını duyurdu. Bu gelişmenin ardından güvenli liman akışları finansal piyasalarda hakim olmaya başladı ve Altın'da bir rallinin kapılarını açtı. Günün ilerleyen saatlerinde Trump, karşılıklı ve %10 tarifelerde 90 günlük bir duraklama yetkisi verdiğini ancak Çin mallarına ek tarifeleri %125'e çıkardığını belirtti.
ABD-Çin arasındaki derinleşen ticaret çatışması, ABD'de bir resesyon korkusunu besledikçe, ABD Doları (USD) perşembe günü yoğun bir satış baskısı altına girdi. Ayrıca, ABD'den gelen beklenenden daha yumuşak enflasyon verileri de para birimi üzerinde baskı yaratarak XAU/USD'nin daha da yükselmesine olanak tanıdı. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) mart ayında aylık bazda %0,1 düştüğünü, çekirdek TÜFE'nin ise %0,1 arttığını bildirdi. Bu okumaların her ikisi de analistlerin tahminlerinin altında kaldı.
Cuma günü Avrupa işlem saatlerinde, Çin Maliye Bakanlığı, ABD ithalatlarına ek tarifeleri %84'ten %125'e çıkaracaklarını duyurdu. İki gün üst üste %3'ten fazla yükseldikten sonra, Altın rallisini 3.200$'ın üzerinde yeni bir rekor zirveye taşıdı.
Altın'ın son performansını değerlendiren Dünya Altın Konseyi, en son Altın Pazar Yorumunda şunları söyledi: "Altın Getiri Atıf Modelimize (GRAM) göre, Euro'nun güçlenmesi ve dolayısıyla ABD dolarının zayıflaması, tarifelere dair korkuları artıran jeopolitik risklerin artışıyla birlikte Altın'ın performansının bir kez daha ana itici gücü oldu."
Altın yatırımcıları yeni tarife manşetlerini ve ABD enflasyon verilerini bekliyor
Haftanın başında, Çin'den Mart Ticaret Dengesi verileri piyasa katılımcıları tarafından yakından izlenecek. Bu verilerin, tarifelerin Çin'in ticareti üzerindeki etkisini yansıtması beklenmese de, ihracatta önemli bir düşüş, yatırımcıları temkinli bir tutum benimsemeye zorlayabilir. Bu senaryoda, Altın riskten kaçınmadan fayda sağlayabilir. Ancak, yatırımcılar bunu Altın için potansiyel olarak kötüleşen bir talep görünümünün işareti olarak görebilir ve uzatılmış bir ralliye bahis yapmaktan kaçınabilir.
Çarşamba günü, ekonomik takvimde Mart Perakende Satışları, Sanayi Üretimi ve Çin'den ilk çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verileri yer alacak. Piyasalar, Çin ekonomisinin ilk çeyrekte yıllık %5,1 büyümesini bekliyor. Olumlu bir veri, risk havasını iyileştirebilir ve Altın'ın yukarı yönlü hareketini sınırlayabilir. Günün ilerleyen saatlerinde, ABD'den Mart Perakende Satışları verileri açıklanacak ve yatırımcıların muhtemelen bu verileri göz ardı etmesi bekleniyor.
Yatırımcılar ayrıca ABD-Çin ticaret çatışması etrafındaki manşetleri dikkatle incelemeye ve Federal Rezerv (Fed) yetkililerinin yorumlarını değerlendirmeye devam edecekler.
Cuma günü, Çin'in ABD'ye karşı misilleme tarifelerini duyururken, Çin Maliye Bakanlığı, ABD'nin Çin'e ihraç edilen mallara ek tarifeler uygulamaya devam etmesi durumunda bunları görmezden geleceklerini belirtti. Bu açıklama, Çin'in ABD mallarına uyguladığı tarifelerin üst sınırına ulaştığını gösteriyor. Bu nedenle, piyasalar ticaret çatışmasının daha fazla tırmanmayacağına dair güvenlerini korudukları sürece rahat bir nefes alabilir. Bu senaryoda, risk hissiyatındaki bir toparlanma, Altın'ın düzeltme yapmasına neden olabilir.
CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar şu anda Mayıs ayında 25 baz puanlık bir Fed faiz indirimine yaklaşık %30 olasılık fiyatlıyor. Fed politika yapıcıları bu piyasa beklentisine karşı çıkıp, büyüme endişeleri yerine enflasyon risklerine daha fazla vurgu yaparlarsa, USD bir dayanak bulabilir ve XAU/USD'nin yukarı yönlü hareketini sınırlayabilir.
Altın teknik analizi
Altın, dört aylık yükselen regresyon kanalının üst sınırının üzerine çıktı ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70'in üzerine çıkarak aşırı alım koşullarını yansıtıyor.
Eğer XAU/USD, piyasa havasının iyileşmesiyle aşağı yönlü düzeltmeye başlarsa, ilk destek seviyesi 3.120$'da, ardından 3.100$ (statik seviye, yuvarlak seviye) ve 3.065$'da, burada 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) yer alıyor.
Yukarı yönde, acil direnç 3.237$'da (tüm zamanların zirvesi) yer alıyor, ardından 3.300$ (yuvarlak seviye) ve 3.400$ (yuvarlak seviye) geliyor.
Altın Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.