Altın Haftalık Analizi: Temel faktörlerin eksikliği teknik bir düzeltmenin yolunu açabilir
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Altın üst üste üçüncü hafta için yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesini belirledi.
- Yatırımcılar, üst düzey veri açıklamalarının yokluğunda jeopolitik gelişmeleri yakından takip edecek.
- Kısa vadeli teknik görünüm, aşırı alım koşullarının devam ettiğini gösteriyor.
Ons Altın (XAU/USD) durdurulamaz yükseliş trendine devam ederek fiyatı 2.940$'ın üzerinde yeni bir rekor seviyeye taşıdı. Ekonomik takvim, Altın'ın değerlemesini etkileyebilecek üst düzey etkinlikler sunmayacak ve sarı metal siyasi ve jeopolitik manşetlerin insafına kalacak.
Aşırı alım koşullarına rağmen altın rallisi devam ediyor
Altın haftaya yükselişle başladı ve pazartesi günü %1,5'ten fazla değer kazandı. Yüksek etkili veri açıklamalarının eksikliğinde, değerli metal güvenli liman varlık olarak parlamaya devam etti ve yatırımcılar ABD Başkanı Donald Trump'ın ticaret politikasıyla ilgili son manşetleri değerlendirdi. Trump, birçok ülkeye karşı "karşılıklı tarifeler" açıklayacağını ve hafta sonu boyunca tüm çelik ve alüminyum ithalatına %25 tarife uygulamayı planladığını belirtti.
Trump, pazartesi günü geç saatlerde tüm çelik ve alüminyum ithalatına %25 tarife uygulayan öneriyi bir emirle imzaladıktan sonra, Altın salı günü Asya seansında 2.940$'ın üzerinde yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine yükseldi. Günün ilerleyen saatlerinde, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın yorumları ABD Doları'nın (USD) bir dayanak bulmasına yardımcı oldu ve XAU/USD Amerikan işlem saatlerinde daha düşük düzeltme yaptı. Senato Bankacılık Komitesi'nde ifadesinin ilk gününde Powell, merkez bankasının para politikasını ayarlamak için acele etmesine gerek olmadığını yineledi. Hazırladığı açıklamalarda, "ABD ekonomisi genel olarak güçlü; enflasyon %2 hedefine daha yakın ama hala biraz yüksek," dedi.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu çarşamba günü, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) değişimiyle ölçülen yıllık enflasyonun aralık ayındaki %2,9'dan ocak ayında %3'e yükseldiğini açıkladı. Ayrıca, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE, bir önceki ay kaydedilen %0,2'lik artışın ardından aylık bazda %0,4 arttı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan %0,3'ü aştı. Hemen ardından, gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi yükseldi ve Altın'ın düzeltmesini 2.860$'a kadar uzattı. Ancak seansın ilerleyen saatlerinde, USD yeniden satış baskısı altına girdi ve XAU/USD'nin 2.900$'ın üzerine toparlanmasına izin verdi.
Bu arada, jeopolitik gerilimlerin hafiflemesi perşembe günü erken saatlerde Altın'ın yükselişini sınırladı. Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için müzakerelere başlamak üzere "uzun ve son derece verimli" bir telefon görüşmesi yaptığını söyledi. Bununla birlikte, USD günün ikinci yarısında rakiplerine karşı zayıflamaya devam etti ve XAU/USD'nin yükseliş ivmesini yeniden kazanmasına yardımcı oldu.
Perşembe günü erken Amerikan seansında, Başkan Trump yakında karşılıklı tarifeler açıklayabileceklerini ima etti. Günün ilerleyen saatlerinde, Trump yeni tarifeler uygulamaktan kaçındığı ve ekonomi ekibine ABD ithalatına vergi uygulayan her ülkeye karşı karşılıklı tarifeler için bir plan hazırlama emri verdiğini açıkladığı için USD ağır satış baskısı altına girdi. ABD'deki başlıca hisse senedi endeksleri günü belirgin bir şekilde yükselirken, ABD Dolar Endeksi (DXY) gün içinde %0,8'den fazla değer kaybetti.
Altın, cuma günü kazançlarını artırmakta zorlanmasına rağmen, haftayı %2'den fazla artışla kapattı.
Altın yatırımcıları siyasi ve jeopolitik haberleri incelemeye devam edecek
Ekonomik takvim sadece birkaç yüksek etkili etkinlik sunacak. çarşamba günü, Fed ocak ayı politika toplantısının tutanaklarını yayınlayacak. Powell'ın ifadesi ve son enflasyon raporunun ardından, yatırımcıların bu belgeye fazla dikkat etmeleri olası görünmüyor. CME Group FedWatch aracı, piyasaların mart ayında faiz indirimi olasılığını neredeyse hiç görmediğini ve mayıs ayında 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi olasılığını yaklaşık %20 olarak fiyatladığını gösteriyor.
Cuma günü, S&P Global şubat ayı için ön İmalat ve Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerini yayınlayacak. Ocak ayında, manşet PMI'lar 50'nin üzerinde gelerek her iki sektörün ticari faaliyetlerinde genişlemeyi vurguladı. Herhangi bir PMI'da 50'nin altındaki bir okuma, ani bir tepkiyle USD üzerinde baskı oluşturabilir ve XAU/USD'yi yukarı itebilir.
Piyasa hareketlerini etkileyen veri açıklamalarının eksikliğinde, yatırımcılar ABD'den gelen siyasi manşetlere ve jeopolitiğe yakın ilgi göstermeye devam edecekler. Başkan Trump'ın ticaret politikası hakkında bir sonraki adımda ne açıklayabileceğini öngörmek kolay bir iş değil. Trump göreve geldiğinden beri, USD her zaman agresif bir tarife yaklaşımı benimsediğinde rakiplerine karşı güç kazandı, ancak piyasalar ticaret şartlarını nihai hale getirmeden önce başlangıçta beklenenden daha fazla esneklik olduğunu fark ettiğinde kazançlarını sildi. Bu nedenle, Trump'ın tarife konuşmalarına ani tepkiyle pozisyon almak riskli olabilir.
Bu arada, İsrail-Gazze çatışmasında veya Rusya-Ukrayna savaşında potansiyel bir çözümde daha fazla ilerleme, jeopolitik gerilimlerin hafiflemeye devam etmesine yardımcı olabilir ve Altın'ın yükseliş ivmesi kazanmasını zorlaştırabilir.
Altın teknik analizi
Altın, kısa vadede teknik olarak aşırı alım bölgesinde kalmaya devam ediyor ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 80 civarında seyrediyor. Ayrıca, XAU/USD, aralık ortasından bu yana işlem gördüğü yükselen kanalın üst sınırına yakın bir mesafede, 2.950$'da bulunuyor. Altın teknik bir düzeltme yaparsa, 2.900$ (statik seviye, yükselen kanalın orta noktası) ilk destek seviyesi olarak görülebilir, ardından 2.850$ (yükselen kanalın alt sınırı) ve 2.820$ (20 günlük Basit Hareketli Ortalama) gelir.
Yukarı yönde, ilk direnç 2.950$'da (yükselen kanalın üst sınırı) ve ardından 3.000$'da (psikolojik seviye) görülebilir. Bu son seviye kırılması zor bir direnç olduğunu kanıtlarsa, alıcılar kârlarını realize edebilir ve Altın fiyatlarını kısa vadede aşağı çekebilir. Öte yandan, bu direncin üzerinde kararlı bir kırılma, yeni uzun pozisyonları tetikleyebilir ve yükseliş trendinin devamı için kapıyı açabilir.
Altın SIKÇA SORULAN SORULAR
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.