USD/JPY Fiyat Analizi: Boğalar ABD PCE Fiyat Endeksi öncesinde soluklanmak için duraklıyor

• USD/JPY, Japonya'dan gelen güçlü enflasyon rakamlarının ardından gün içi satıcıların ilgisini çekiyor.
• Riskten kaçış havası ve gerileyen ABD tahvil getirileri de düşük getirili JPY'ye fayda sağlıyor.
• Farklı Fed-BoJ görünümü, ABD PCE Fiyat Endeksi öncesinde kayıpları sınırlayabilir.

USD/JPY paritesi gün içinde 158,00 civarına ya da beş ayın zirvesine yükseldikten sonra geri çekildi ve cuma günü erken Avrupa seansı boyunca değer kaybetmeye devam etti. Yatırımcılar perşembe günü Japonya Merkez Bankası (BoJ) para politikası güncellemesini geride bırakırken, Japonya'dan gelen güçlü enflasyon verileri ve riskten kaçış havası, güvenli liman Japon Yeni'ne (JPY) fayda sağlıyor ve döviz çifti üzerinde bir miktar baskı oluşturuyor. BoJ, Aralık ayı politika toplantısının sonunda kısa vadeli faiz hedefini değiştirmemeye karar verdi ve borçlanma maliyetlerini ne kadar sürede artırabileceğine dair çok az ipucu verdi. Bununla birlikte, bir hükümet raporu Japonya'nın Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) kasım ayında beklenenden daha fazla arttığını ve ocak veya mart ayında potansiyel bir faiz artışı için kapıyı açık tuttuğunu gösterdi.

Japonya İstatistik Bürosu, Ulusal TÜFE'nin kasım ayında bir önceki %2,3'lük orana kıyasla yıllık bazda %2,9 arttığını bildirdi. Ek ayrıntılar, Taze Gıda hariç Ulusal TÜFE'nin ekim ayındaki %2,3'e kıyasla yıllık %2,7'ye ulaştığını ve %2,6'lık piyasa beklentilerinin üzerinde olduğunu ortaya koydu. Ayrıca, Taze Gıda ve Enerji hariç TÜFE Kasım ayında bir önceki ay kaydedilen %2,3'lük artışa kıyasla %2,7 oranında yükseldi. Bu durum enflasyondaki yükselişin devam edeceğine işaret ediyor ve BoJ'u 2025'in başlarında faiz oranlarını yeniden artırmaya zorlayabilir, bu da JPY'ye bir miktar destek sağlayabilir. Bunun yanı sıra, ABD hükümetinin kapanma tehlikesiyle karşı karşıya olduğu bir dönemde küresel güvenliğe kaçış, JPY'ye doğru bir miktar güvenli liman akışına yol açıyor ve USD/JPY paritesini haftanın son gününde 157,00 seviyesinin altına çekiyor.

ABD Temsilciler Meclisi, perşembe günü hükümeti finanse etmek için bir harcama tasarısını geçiremedi ve cuma günü gün sonunda kısmi bir kapanma riskini artırdı. Bu durum, süregelen jeopolitik riskler ve ABD Başkanı seçilen Donald Trump'ın gümrük vergisi planlarına ilişkin endişelerin yanı sıra, yatırımcıların daha riskli varlıklara yönelik iştahını azaltıyor ve geleneksel güvenli liman varlıklarına olan talebi artırıyor. Güvenliğe kaçış, ABD Hazine tahvil getirilerinde perşembe günü son ayların zirvesinden mütevazı bir geri çekilmeyi tetikliyor ve FOMC sonrası ABD Doları'nın (USD) iki yılın zirvesine yükselmesini engelliyor. Bu da USD/JPY paritesini çevreleyen teklif tonuna katkıda bulunan bir başka faktör olarak ortaya çıkıyor. Bununla birlikte, Federal Rezerv'in (Fed) şahin görünümü USD ve parite için kayıpları sınırlamalıdır.

Yatırımcılar ayrıca cuma günü Kuzey Amerika seansının başlarında açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri öncesinde agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesinin USD'ye yeni bir ivme kazandırması ve USD/JPY paritesini yönlendirmesi bekleniyor. Bununla birlikte parite, üst üste üçüncü hafta da kazanç kaydetme yolunda ilerliyor. Ayrıca, yukarıda bahsedilen temel zemin, yükseliş ihtimalleri lehine sağlam bir şekilde eğilmiş görünüyor ve 148.65 bölgesinden veya 3 Aralık'ta dokunulan aylık düşük seviyeden son zamanlarda iyi kurulmuş yükseliş trendinin uzatılması beklentilerini destekliyor.

USD/JPY günlük grafik

Teknik Görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, gün içi geri çekilme, günlük grafikte biraz aşırı satın alınan Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) ortasında bir miktar kâr elde edilmesine bağlanabilir. Bununla birlikte, 156,75 bölgesi civarında bir önceki birkaç ayın zirvenin ötesine geçen gece işlemlerindeki güçlü hareket, yükseliş ihtimallerini destekliyor. Dolayısıyla, USD/JPY paritesinin yakın vadede zirveye ulaştığını teyit etmeden ve daha derin kayıplar için pozisyon almadan önce satışların güçlü bir şekilde devam etmesi beklenebilir.

Bu arada, sonraki herhangi bir düşüşün bir miktar alım çekmesi ve 156,00 seviyesi yakınlarında sınırlı kalması muhtemeldir. Bununla birlikte, bazı takip satışları, 155.50 yatay bölgesi yakınındaki bir sonraki ilgili desteği ortaya çıkarabilir ve bunun altında USD/JPY paritesi 155.00 psikolojik seviyesine düşebilir. Bu seviye, kararlı bir şekilde kırılması halinde kısa vadeli eğilimi düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilecek önemli bir dönüm noktası olarak hareket edebilir.

Diğer taraftan, 157,45-157,50 bölgesi şimdi 158,00 işaretinin önünde acil bir engel olarak görünüyor. Bunun ötesinde sürekli bir güç, USD/JPY paritesini 159.00 yuvarlak rakamına giden yolda 158.45 engeline yükseltme potansiyeline sahiptir. Momentum 159,60-159,65 bölgesine doğru daha da genişleyebilir ve bunun üzerinde parite 160,00 psikolojik seviyesini aşmayı ve birkaç aylık yükselen kanalın üst ucuna denk gelen 160,20 engeline tırmanmayı hedefleyebilir.