Japon Yeni gün içi mütevazı yükselişini sürdürmekte zorlanırken kırılgan görünümünü koruyor

• Japon Yeni, beklenenden daha güçlü gelen Japonya Ulusal TÜFE verilerinin ardından bir miktar alıcı çekti.
• Daha zayıf bir risk hissiyatı ve gerileyen ABD tahvil getirileri de düşük getirili JPY'ye destek sağlıyor.
• Fed'in sıkılaşmacı görünümü eğilimi USD'yi destekliyor ve USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör görevi görüyor.

Japon Yeni (JPY), cuma günü Asya seansı sırasında Amerikan muadili karşısında beş ayın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra hafifçe toparlandı ancak alımlar güçlü bir devam ivmesinden yoksun kaldı. Beklenenden yüksek gelen Japonya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), riskten kaçış havası ve ABD Hazine tahvil getirilerindeki mütevazı geri çekilme ile birlikte, güvenli liman JPY'ye bir miktar destek sunan temel faktörler olarak ortaya çıkıyor. Bununla birlikte, BoJ'un borçlanma maliyetlerini ne kadar sürede artırabileceği konusunda netlik olmaması JPY'yi sınırlandırabilir.

Bununla birlikte, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 2025 yılında faiz indirimlerinin hızını yavaşlatacağına dair sinyali, ABD tahvil getirileri için destekleyici bir faktör görevi görürken, düşük getirili JPY için kazançları sınırlıyor. Ayrıca, Fed'in sıkılaşmacı eğilimi ABD Doları'nın (USD) haftalık güçlü yükselişini iki yılın zirvesine taşımasına yardımcı olurken USD/JPY paritesinin aşağı yönlü seyrinin sınırlanmasına katkıda bulunuyor. Yatırımcılar şimdi hafta sonuna doğru yeni bir ivme için ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerinin açıklanmasını bekliyor.

Japon Yeni boğaları BoJ'un faiz artırımı belirsizliği nedeniyle kenarda kalmaya devam ediyor

• Japonya Merkez Bankası (BoJ) perşembe günü kısa vadeli faiz hedefini değiştirmeyerek %0,15-%0,25 aralığında tutmaya karar verdi ve borçlanma maliyetlerini ne kadar sürede artırabileceğine dair çok az ipucu verdi.
• Japonya İstatistik Bürosu tarafından cuma günü açıklanan veriler, Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) kasım ayında bir önceki %2,3'lük seviyeye kıyasla yıllık bazda %2,9 arttığını gösterdi.
• Raporun diğer ayrıntıları, Taze Gıda hariç Ulusal TÜFE'nin ekim ayındaki %2,3'e kıyasla rapor edilen ayda yıllık %2,7'ye ulaştığını ve %2,6 olan beklentilerin üzerinde olduğunu ortaya koydu.
• Ayrıca, Taze Gıda ve Enerji hariç TÜFE kasım ayında bir önceki ay kaydedilen %2,3'lük artışa kıyasla yıllık bazda %2,7 artarak ocak ya da mart ayında olası bir faiz artırımına ilişkin umutları canlı tuttu.
• BoJ Başkanı Kazuo Ueda, ekonomi ve fiyatların tahminleri doğrultusunda hareket etmesi halinde merkez bankasının faiz oranlarını mevcut çok düşük seviyelerinden yükseltmeye devam etme kararlılığını yineledi.
• Çarşamba günü Federal Rezerv, politika yapıcıların Fed fon oranının 2025 yılında %3,9'a düşeceğini öngördüğünü belirterek, eylül ayında öngörülen dört faiz oranına kıyasla iki çeyrek puanlık faiz indirimi önerdi.
• Gösterge 10 yıllık ABD devlet tahvilinin getirisi perşembe günü altı aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine çıkarak ABD Dolarını iki yılın zirvesine taşıdı ve Japon Yeni'ni zayıflattı.
• Odak noktası şimdi Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerine kayıyor ve bu da USD/JPY paritesine yeni bir ivme kazandırabilir.

USD/JPY, 158.00 acil engelini aştıktan sonra daha da yükselebilir

Teknik bir perspektiften bakıldığında, 156,75 bölgesi civarında bir önceki çok ayın zirvesinin ötesine geçen gecelik güçlü hareket, yükseliş eğilimli tüccarlar için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) günlük grafikte aşırı alım bölgesine girmenin eşiğine geldi. Bu durum, daha fazla kazanç için pozisyon almadan önce kısa vadeli bir konsolidasyon ya da mütevazı bir geri çekilme beklemeyi ihtiyatlı kılıyor.

Bununla birlikte, 157,00 seviyesinin altındaki herhangi bir anlamlı düşüş, 156,75 bölgesi yakınlarında bir miktar destek bulacak gibi görünüyor. Bazı takip satışları daha derin bir düzeltici düşüşün önünü açabilir ve USD/JPY paritesini 156,00 yuvarlak seviyeye doğru sürükleyebilir. Bir sonraki ilgili destek, 155,50 yatay bölgesinin yakınında sabitlenmiştir ve bunun altında parite 155,00 psikolojik işaretine düşebilir. İkincisi, kararlı bir şekilde kırılması halinde kısa vadeli eğilimi düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilecek önemli bir pivot noktası olarak hareket edebilir.

Diğer taraftan yatırımcılar yukarı yönlü yeni pozisyonlar almadan önce 158,00 seviyesinin ötesine geçilmesi için bekleyebilir. USD/JPY paritesi daha sonra 159,00 yuvarlak rakamını geri almayı hedeflemeden önce 158,45 ara engeline doğru yukarı yönlü hareketi hızlandırabilir. Momentum, 160,00 psikolojik işaretine ve 160,20 engeline giden yolda 159,60-159,65 bölgesine doğru daha da genişleyebilir. Bu seviye, birkaç aylık yükselen kanalın üst sınırına denk geliyor ve güçlü bir bariyer görevi görebilir.