Hint Rupisi ABD Haziran PCE verileri öncesinde güçleniyor

• Hint Rupisi, Cuma günkü Asya seansında kayıplarının bir kısmını telafi etti.
• Yenilenen ABD Doları talebi ve Hindistan'dan yabancı çıkışları INR'yi zayıflatabilir.
• Cuma günü ABD'nin Haziran ayı PCE verileri mercek altında olacak.

Hint Rupisi (INR) cuma günü zayıflayan Dolar karşısında mütevazı kazançlar elde etti. Ay sonu ABD Doları (USD) talebi ve hindistan'ın yabancı çıkışları INR'yi perşembe günü tüm zamanların en düşük seviyesine çekti. Forex işlemcileri, hükümetin hisse senedi yatırımlarından ve hisse senedi türev işlemlerinden elde edilen sermaye kazancı vergisini artırma kararının ardından Hindistan hisse senetlerinden yabancı fon çıkışlarının yakın vadede yerel para birimi üzerinde baskı yaratabileceğini söyledi.

Ancak, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) olası müdahalesi, rekor seviyedeki döviz rezervlerinin desteğiyle INR'nin aşağı yönlü hareketini sınırlayabilir. Yatırımcılar cuma günü ABD'de açıklanacak Haziran ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini yakından takip edecek. Manşet PCE'nin haziran ayında aylık bazda %0,1 artış göstermesi beklenirken, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan Çekirdek PCE'nin haziran ayında yıllık bazda %2,6'dan %2,5'e gerilemesi bekleniyor. Daha yumuşak PCE enflasyon verileri, Fed'in temel faiz oranını eylül ayında düşürmesinin önünü açabilir ve USD'yi zayıflatabilir.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Hint Rupisi toparlandı, ancak yukarı yönlü potansiyel sınırlı görünüyor

• Hindistan Ekonomik İşler Bakanı Ajay Seth, girişlerin artması halinde Hindistan hükümetinin yerel tahvillere sınırlama getirebileceğini söyledi. Seth, hükümetin piyasa koşullarına bağlı olarak daha fazla tahvil geri alımı yapabileceğini de sözlerine ekledi.
• "Ancak bu, gelecekteki her menkul kıymetin tamamen erişilebilir olması gerektiği anlamına gelmiyor. Yabancı fon girişlerini kontrol altında tutmak için kademeli olarak değişiklikler yapılabilir," dedi. Foreks işlemcilerine göre ithalatçılar son haftalarda nispeten düşük seyreden ham petrol fiyatlarından faydalanmak için agresif bir şekilde ABD Doları satın alıyor.
• ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYH) mevsimsellikten ve enflasyondan arındırılmış olarak yıllık bazda %2,8 oranında büyüyerek bir önceki okumadaki %1,4 seviyesinden %2'lik tahminleri aştı.
• ABD'de 20 Temmuz'da sona eren haftaya ilişkin İlk İşsizlik Başvuruları 235 bin artarak, bir önceki haftaki 245 binlik artışa kıyasla 238 binlik beklentinin altında kaldı.
• ABD Dayanıklı Mal Siparişleri mayıs ayındaki %0,1'lik artıştan haziran ayında %6,6 düşerek %0,3'lük konsensüsün altında kaldı. Bu arada, Ulaştırma Hariç Çekirdek Dayanıklı Mallar haziran ayında aylık bazda %0,1 düşüşten %0,5 artış gösterdi ve %0,2'lik beklentiden daha iyi bir performans sergiledi.
• CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar Fed'in gelecek hafta yapılacak temmuz ayı toplantısında gösterge faiz oranını %5,25 ile %5,50 arasında tutma ihtimalini %92,8 olarak fiyatlıyor.

Teknik analiz: Hint Rupisi uzun vadede zayıf kalmaya devam ediyor

Hint Rupisi gün içinde hafif kazançlarla işlem görüyor. USD/INR paritesi, günlük zaman diliminde 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) değerinin üzerinde seyrederken, yükseliş trend çizgisiyle karakterize edilen yükseliş trendini koruyor. Ayrıca, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 62,45 civarındaki orta çizginin üzerinde tutunarak yükseliş momentumuna işaret ediyor.

Parite için acil direnç seviyesi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 83,85'te ortaya çıkacaktır. Bu seviyenin üzerindeki uzun süreli kazançlar USD/INR'yi 84,00 psikolojik sınırına taşıyabilir.

Öte yandan, 23 Temmuz'un en düşük seviyesi olan 83,65'in altındaki herhangi bir satış, pariteyi 12 Temmuz'un en düşük seviyesi olan 83,51'e kadar düşürebilir. Potansiyel destek seviyesi 100 günlük EMA olan 83,42'de görülüyor.

Hint Rupisi'nin değerini etkileyen makroekonomik faktörler nelerdir?

Rupi'nin değerini etkileyen makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme oranı (GSYH), ticaret dengesi ve yabancı yatırım girişleri yer alır. Daha yüksek bir büyüme oranı daha fazla denizaşırı yatırıma yol açarak Rupi'ye olan talebi artırabilir. Daha az negatif bir ticaret dengesi nihayetinde daha güçlü bir Rupi'ye yol açacaktır. Daha yüksek faiz oranları, özellikle de reel oranlar (enflasyondan arındırılmış faiz oranları) da Rupi için olumludur. Riskli bir ortam daha fazla Doğrudan ve Dolaylı Yabancı Yatırım (FDI ve FII) girişine yol açabilir ve bu da Rupi'ye fayda sağlar.

Enflasyon Hint Rupisi'ni nasıl etkiler?

Yüksek enflasyon, özellikle de Hindistan'ın emsallerine kıyasla daha yüksekse, aşırı arz yoluyla devalüasyonu yansıttığı için para birimi için genellikle olumsuzdur. Enflasyon aynı zamanda ihracat maliyetini artırarak yabancı ithalat satın almak için daha fazla Rupi satılmasına yol açar ki bu da Rupi için negatiftir. Aynı zamanda, daha yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) faiz oranlarını yükseltmesine yol açar ve bu da uluslararası yatırımcılardan gelen talebin artması nedeniyle Rupi için olumlu olabilir. Düşük enflasyonda ise tam tersi bir etki söz konusudur.