EUR/USD paritesi ABD çekirdek PCE enflasyonu verilerinin ardından yükselişe geçti

• EUR/USD, haziran ayına ilişkin ABD çekirdek PCE Fiyat Endeksinin inatçı bir görünüm sergilemesine rağmen değer kazandı.
• ABD çekirdek PCE yıllık enflasyonu istikrarlı bir şekilde %2,6 oranında arttı.
• AMB'nin bu yıl iki faiz indirimi daha yapması bekleniyor.

EUR/USD paritesi ABD Dolarının (USD) cuma günkü New York seansında gerilemesiyle 1,0850'nin üzerine yükseldi. Amerika Birleşik Devletleri (ABD) haziran ayı çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi (PCE) verilerinin beklenenden daha sıcak çıkmasına rağmen ana döviz çifti yükseliyor. PCE enflasyon raporu, temel enflasyonun yıllık bazda %2,6 oranında istikrarlı bir şekilde arttığını gösterirken, ekonomistler fiyat baskılarının %2,5'e yavaşladığını tahmin ediyordu. Ayrıca, aylık enflasyon %0,2 ile tahminlerden ve %0,1'lik önceki açıklamadan daha hızlı bir artış gösterdi. 

Çekirdek PCE enflasyon verisi Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesidir ve yapışkan rakamlar Fed'in erken faiz indirimi beklentilerini azaltacaktır. Halihazırda, finansal piyasa katılımcıları Eylül ayında faiz indirimi spekülasyonlarına kesin gözüyle bakıyor.

Doların altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) 104,30 seviyesine kadar geriledi. ABD Doları için bir sonraki tetikleyici, Fed'in Çarşamba günü yapılması planlanan para politikası toplantısı olacak. Fed'in temel borçlanma oranlarını değiştirmeyerek %5,25-%5,50 aralığında bırakması bekleniyor. Bu nedenle yatırımcılar, faiz indirimine yönelik piyasa beklentilerinin uygun olup olmadığına ilişkin ipuçlarına odaklanacak.

Günlük özet piyasa hareketleri: Euro'nun görünümü belirsizliğini korurken EUR/USD yükseliyor

• EUR/USD paritesi 1,0825 seviyesindeki temel desteğini korurken, yatırımcılar bazı olumsuz faktörler rüzgarlar nedeniyle Euro'nun görünümünden endişe duyuyor. En büyük ülkesi zor bir dönemden geçmekte olan Euro Bölgesi'nin ekonomik beklentileri önemli ölçüde sarsıldı. öncü Alman Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), özel sektör iş faaliyetlerindeki düşüş nedeniyle temmuz ayında daraldı. PMI verisi bir önceki 50,4 seviyesinden 48,7'ye geriledi.
• HCOB Baş Ekonomisti Dr. Cyrus de la Rubia, öncü PMI verilerini yorumlarken şunları söyledi: "Bu ciddi bir sorun gibi görünüyor. Almanya ekonomisi, imalat üretimindeki sert ve dramatik düşüşün etkisiyle tekrar daralma bölgesine geriledi. Bu sektörün daha iyi bir küresel ekonomik iklimden faydalanabileceğine dair umutlar yok olup gidiyor. Bileşik PMI'ın 50'nin altına düşmesiyle birlikte, GSYH tahminimiz ekonomik çıktının üçüncü çeyrekte ikinci çeyreğe kıyasla %0,4 oranında daralacağını öngörmektedir. Henüz erken olsa da ve birçok veri henüz gelmemiş olsa da, yılın ikinci yarısı çok zayıf bir notla başlıyor."
• Bu arada, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) iki faiz indirimi daha yapacağına dair artan beklentiler de Euro'yu zayıflattı. Bazı AMB politika yapıcıları iki faiz indirimi daha yapılacağı yönündeki spekülasyonları uygun buluyor. AMB politika yapıcılarının güveni, enflasyonun 2025 yılında arzu edilen %2 oranına sürdürülebilir bir şekilde geri döneceğine dair beklentiler nedeniyle artmıştır. Ayrıca, ekonominin canlanması için faiz indirimlerine ihtiyaç duyulmaktadır. Almanya Maliye Bakanı Christian Lindner'in çarşamba günü şirketler ve hane halkları için 30 milyar euroluk vergi indirimi açıklaması, hükümetin zayıf talep ortamına ilişkin endişelerine işaret etti.
• İleriye dönük olarak, Euro için en önemli tetikleyici, önümüzdeki hafta açıklanacak olan temmuz ayı Euro Bölgesi Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) verileri olacak. Enflasyon verileri, AMB'nin faiz oranlarını ne zaman tekrar düşüreceğine dair yeni ipuçları sağlayacak. Şu anda tüccarlar AMB'nin politika gevşetme döngüsüne eylül ayında devam etmesini bekliyor.

Teknik Analiz: EUR/USD 1,0850'nin üzerine yükseldi

EUR/USD paritesi, haziran ayı ABD çekirdek PCE enflasyon verileri öncesinde perşembe günkü işlem aralığında işlem görüyor. Paylaşılan döviz çifti, kırılma noktasını koruyamadıktan sonra günlük zaman diliminde Simetrik Üçgen formasyonunun içinde kalıyor. Ana döviz çifti, 1,0840 civarında işlem gören 20 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) altında aşağı yönlü seyrini sürdürüyor ve 1,0800 ve 1,0700 yakınlarındaki psikolojik destek seviyelerine doğru daha da kayabilir.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40,00-60,00 aralığına geri dönerek yükseliş momentumunun azaldığını gösteriyor.

Yukarı yönde, 1,0900 yuvarlak seviye direnci Euro boğaları için önemli bir bariyer olacak.

Enflasyon verileri Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.

Ekonomik veriler Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euro'yu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.

Ticaret Dengesi Euro'yu nasıl etkiler?

Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandığı ile belirli bir dönemde ithalata harcadığı arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.