Avustralya Doları Çin'in teşvik önlemlerinden destek alıyor, gözler ABD enflasyon raporu üzerinde

• Avustralya Doları, iyileşen piyasa hissiyatı ve güçlü emtia fiyatlarından destek alıyor.
• AUD, Çin'den gelen güçlü ticaret verileri ve Pekin'in Yuan'ı istikrara kavuşturma girişimlerinden değer kazandı.
• ABD Doları, hayal kırıklığı yaratan Aralık ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi verilerinin ardından değer kaybetti.

Avustralya Doları (AUD), ABD Doları (USD) karşısında iki gün üst üste kazanç elde ettikten sonra çarşamba günü sabit kaldı. AUD/USD paritesi, Çin'den gelen güçlü ticaret verileri, Pekin'in Yuan'ı istikrara kavuşturma çabaları ve yükselen emtia fiyatlarından destek bulan risk iştahı yüksek piyasa hissiyatından faydalandı. Yatırımcılar, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) politika yönü hakkında daha fazla bilgi edinmek için bu hafta açıklanacak olan Avustralya istihdam verilerini bekliyor.

ABD'nin seçilmiş Başkanı Donald Trump'ın ekonomik ekibinin ithalat tarifelerini kademeli olarak artırmayı düşünmesiyle yatırımcı güveni arttı. Bu iyimserlik, AUD gibi riske duyarlı para birimlerini destekledi ve AUD/JPY paritesinin değer kazanmasına katkıda bulundu.

Yatırımcılar, Avustralya Doları'nın ABD Doları karşısında değer kaybetmesiyle muhtemelen tüketici güvenindeki ikinci ardışık aylık düşüşü gösteren verileri değerlendirdi. Ocak 2025'te Avustralya'nın Westpac Tüketici Güveni Endeksi %0,7 düşerek 92,1 puana geriledi ve devam eden tüketici kötümserliğini yansıttı.

Tüketici güvenindeki düşüş, faiz oranları görünümü ve Avustralya'nın genel ekonomik sağlığı hakkında endişeleri artırdı. Piyasalar, Avustralya Merkez Bankası'nın şubat ayında %4,35 olan nakit faiz oranını 25 baz puan düşürme olasılığını %67 olarak fiyatlıyor ve nisan ayına kadar tam bir faiz indirimi bekleniyor.

Avustralya Doları, ÜFE verilerinin ardından ABD Doları'nın değer kaybetmesiyle yükseliyor

• ABD Dolar Endeksi (DXY), ABD Dolarının altı büyük para birimi karşısındaki performansını ölçen endeks, 109,20 civarında işlem görüyor. ABD Doları, hayal kırıklığı yaratan aralık ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin ardından zorluklarla karşılaştı. Piyasa katılımcıları, çarşamba günü açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon verilerini yakından takip edecek.
• ABD nihai talep Üretici Fiyat Endeksi, kasım ayında revize edilmemiş %0,4'lük artışın ardından aralık ayında aylık %0,2 arttı ve beklenen %0,3'ün altında kaldı. ÜFE, kasım ayında %3,0 artışın ardından aralık ayında yıllık %3,3 artarak Şubat 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu rakam, %3,4 olan konsensüsün altında kaldı.
• ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) aralık ayında 256 bin artarak piyasa beklentisi olan 160 binin ve Kasım ayı revize edilmiş 212 bin (önceden 227 bin olarak bildirilmişti) rakamının oldukça üzerinde gerçekleşti.
• Federal Rezerv Yönetim Kurulu üyesi Michelle Bowman, geçen hafta Fed yetkililerinin piyasa tepkilerini yumuşatmak için yoğun bir şekilde çalıştıkları bir dönemde, 2025'te beklenenden çok daha sıkı bir faiz indirimi hızına yönelik piyasa tepkilerini yumuşatmaya çalışırken sesini yükseltti.
• Kansas Fed Başkanı Jeffrey Schmid, perşembe günü yaptığı açıklamalarda, Federal Rezerv'in belirlenen hedeflerinin çoğunun son zamanlarda başarıldığını belirtti. Schmid, Fed'in bilançosunu azaltma gereğini vurguladı ve faiz oranı politikasının uzun vadeli dengeye yaklaştığını belirtti. Gelecekteki faiz indirimlerinin kademeli ve ekonomik verilerle yönlendirilmesi gerektiğini kaydetti.
• Pazartesi günü, Çin Döviz Komitesi (CFXC), pazartesi günü Pekin'de Çin Merkez Bankası'nın (PBoC) rehberliğinde düzenlenen bir toplantıda Çin Yuan'ını destekleme sözü verdi. Ayrı olarak, PBoC ve Çin'in döviz düzenleyicisi Devlet Döviz İdaresi (SAFE), sınır ötesi finansman için makro ihtiyati ayarlama parametresini 13 Ocak 2025'ten itibaren 1,5'ten 1,75'e çıkaracaklarını duyurdu.
• Çin Merkez Bankası (PBoC) Başkanı Pan Gongsheng, pazartesi günü yaptığı açıklamada, "faiz oranı ve zorunlu karşılık oranı (RRR) araçlarının bol likiditeyi korumak için kullanılacağını" belirtti. Gongsheng, Çin'in mali açığı artırma planlarını yeniden teyit etti ve Çin'in küresel ekonomi için itici bir güç olmaya devam edeceğini vurguladı.

Avustralya Doları, 0,6200 seviyesinin altında, alçalan kanalın üst sınırında kalıyor

AUD/USD paritesi çarşamba günü 0,6190 civarında işlem görüyor ve günlük grafikte alçalan bir kanal içinde kaldığı için düşüş eğilimini sürdürüyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 30 seviyesinin üzerinde kalarak aşırı-satım koşullarından toparlanmaya işaret ediyor.

AUD/USD paritesi, dokuz günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan 0,6193'te acil dirençle karşılaşabilir ve ardından 14 günlük EMA olan 0,6207'de dirençle karşılaşabilir. Daha önemli bir direnç seviyesi, azalan kanalın üst sınırı olan 0,6220 civarında bulunuyor.

Destek açısından, AUD/USD paritesi alçalan kanalın alt sınırını, 0,5940 seviyesi yakınlarını test edebilir.

AUD/USD: Günlük Grafik

PBoC tarafından kullanılan temel politika araçları nelerdir?

Batı ekonomilerinin aksine, PBoC hedeflerine ulaşmak için daha geniş bir para politikası araçları seti kullanmaktadır. Başlıca araçlar arasında yedi günlük Ters Repo Oranı (RRR), Orta Vadeli Borç Verme Kolaylığı (MLF), döviz müdahaleleri ve Zorunlu Karşılık Oranı (RRR) bulunmaktadır. Bununla birlikte, Kredi Prime Oranı (LPR) Çin'in gösterge faiz oranıdır. LPR'deki değişiklikler, piyasada krediler ve ipotekler için ödenmesi gereken oranları ve tasarruflara ödenen faizi doğrudan etkilemektedir. Çin Merkez Bankası LPR'yi değiştirerek Çin Renminbi'sinin döviz kurlarını da etkileyebilir.

Çin'de özel bankalara izin veriliyor mu?

Evet, Çin'de 19 özel banka var - finansal sistemin küçük bir kısmı. The Straits Times'a göre en büyük özel bankalar, teknoloji devleri Tencent ve Ant Group tarafından desteklenen dijital kredi kuruluşları WeBank ve MYbank. Çin, 2014 yılında tamamen özel fonlar tarafından sermayelendirilen yerel kredi kuruluşlarının devlet ağırlıklı finans sektöründe faaliyet göstermesine izin verdi.