Son dakika: Tarım Dışı İstihdam ağustosta 160.000 beklentisi karşısında 142.000 arttı

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) cuma günü yaptığı açıklamada, ABD'de tarım dışı istihdamın ağustos ayında 142,000 arttığını bildirdi. Bu rakam temmuz ayında kaydedilen 89,000'lik artışın (114,000'den revize edildi) ardından geldi ve 160,000'lik piyasa beklentisinin altında kaldı.

ABD Tarım Dışı İstihdam verilerine ilişkin canlı yayınımızı ve piyasa tepkisini takip edin.

Raporun diğer ayrıntıları İşsizlik Oranının %4,2'ye gerilediğini, İşgücüne Katılım Oranının ise değişmeyerek %62,7'de kaldığını gösterdi. Son olarak, Ortalama Saatlik Kazançlardaki değişimle ölçülen ücret enflasyonu temmuz ayında %3,6'dan %3,8'e yükseldi.

ABD Tarım Dışı İstihdam verilerine piyasa tepkisi

ABD Doları (USD), Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin ardından yeniden satış baskısı altına girdi. ABD Dolar Endeksi (DXY) son olarak, gün için %0,3 düşüşle 100,75 seviyesinden işlem görüyordu.

---

Aşağıdaki bölüm, Ağustos ayı ABD Tarım Dışı İstihdam verilerinin bir önizlemesi olarak saat 05:00 GMT'de (08:00 TSİ) yayımlanmıştır.

• ABD'de tarım dışı istihdamın temmuz ayındaki 114 binlik artışın ardından ağustos ayında 160 bin artması bekleniyor.
• Amerika Birleşik Devletleri Çalışma İstatistikleri Bürosu kritik istihdam raporunu cuma günü saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) açıklayacak.
• İstihdam verileri, eylül ayında Fed'in faiz oranlarında yapacağı indirimin boyutunu ölçmeye yardımcı olabilir ve ABD Dolarını sarsabilir.

Amerika Birleşik Devletleri Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), ağustos ayının merakla beklenen Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerini cuma günü saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) yayınlayacak.

ABD işgücü piyasası verileri, piyasaların ABD Merkez Bankası (Fed) tarafından eylül ayında yapılması beklenen faiz indiriminin boyutunu ölçmesi için kritik önem taşıyor ve ABD Doları (USD) etrafındaki oynaklığı artırıyor.

Bir sonraki Tarım Dışı İstihdam raporunda ne bekleniyor?

Tarım Dışı İstihdam raporunun, ABD ekonomisinin temmuz ayında 114.000 istihdam yarattıktan sonra ağustos ayında 160.000 istihdam eklediğini göstermesi bekleniyor.

Aynı dönemde işsizlik oranının da Temmuz ayındaki %4,3'lük seviyesinden %4,2'ye gerilemesi bekleniyor. Bu arada, ücret enflasyonunun yakından takip edilen bir ölçütü olan Ortalama Saatlik Kazançlar, temmuz ayındaki %3,6'lık artışın ardından Ağustos ayına kadar olan yılda %3,7 oranında artmış görünmektedir.

Ağustos ayı istihdam verileri, ABD işgücü piyasasının gücüne ilişkin önemli bilgiler sunacak olup, bu bilgiler 17-18 Eylül'deki politika toplantısında ve sonrasında Fed'in faiz oranı görünümünü şekillendirmek açısından kritik önem taşımaktadır.

Fed Başkanı Jerome Powell, geçtiğimiz ay Jackson Hole Sempozyumu'nda yaptığı açılış konuşmasında "işgücü piyasasında istenmeyen bir soğumanın" daha agresif bir politika eylemini gerektirebileceğini belirterek 50 baz puanlık (bps) bir faiz indirimini teşvik etti.

Bu arada Fed, temmuz ayı politika açıklamasında değişiklik yaparak, daha önce sadece enflasyon risklerine dikkat çektiğini belirtmek yerine, "ikili görevinin her iki tarafına yönelik risklere karşı dikkatli" olduğunu belirtti.

Ağustos ayı istihdam durumu raporunu öngören TD Securities analistleri şunları söyledi: "Temmuz ayındaki aşağı yönlü sürprizin ardından ABD istihdamının ağustos ayında 200 bin seviyesinin hemen kuzeyinde toparlanmasını bekliyoruz. Ücretlerin aylık bazda %0,3 daha fazla artmasıyla İşsizlik Oranı muhtemelen onda bir oranında gerileyerek %4,2'ye düştü."

ABD Ağustos Tarım Dışı İstihdam EUR/USD'yi nasıl etkileyecek?

ABD Doları (USD) başlıca rakipleri karşısında aşağı yönlü ivmesini sürdürerek EUR/USD paritesini 1,1100 eşiğine doğru geri gönderdi. ABD NFP raporu, az sıkılaşmacı Fed beklentilerini ikiye katlayarak EUR/USD paritesini USD pahasına canlandıracak mı?

ABD NFP raporu öncesinde, zayıf Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verileri, işgücü piyasası koşullarının gevşediğine dair yeni işaretlerin ortasında ABD ekonomisi için potansiyel bir 'sert iniş' endişelerini artırdı.

ISM Salı günü, ABD İmalat Endeksi'nin temmuz ayındaki 46,8'den ağustos ayında 47,2'ye hafif bir iyileşme gösterdiğini ancak tahmin edilen 47,5'in altında kalarak daralmaya devam ettiğini açıkladı. Çarşamba günü açıklanan verilere göre ABD'de açık iş pozisyonları haziran ayındaki 7,91 milyonun ardından temmuz ayında 7,67 milyona gerileyerek son 3,2 yılın en düşük seviyesine indi ve 8,1 milyonluk beklentinin altında kaldı. Otomatik Veri İşleme (ADP) perşembe günü, ABD özel sektör istihdamının temmuz ayında aşağı yönlü revize edilen 111.000 kişilik artışın ardından ağustos ayında 99.000 kişi arttığını bildirdi.

ABD'den gelen cesaret kırıcı ekonomik veriler Fed'in eylül toplantısında 50 baz puanlık bir faiz indirimine gideceği yönündeki beklentileri artırdı. CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar bu hafta başında %31 olan Fed'in bu ay içinde 50 baz puanlık büyük bir faiz indirimine gitme ihtimalini şu anda %47 olarak fiyatlıyor.

Eğer manşet NFP rakamı 100,000'in altında maaş artışı ile sürpriz yaparsa, Eylül ayında büyük bir kesinti olasılığını artırabilir ve EUR/USD'yi daha da kuzeye iterken ABD Doları'nın acısını şiddetlendirebilir. Diğer taraftan, güçlü bir NFP verisi ile sıcak ücret enflasyonu verisi birleştiğinde, Fed'in bu ay için agresif faiz indirimi beklentilerine soğuk su dökecek ve Fed'in daha mütevazı bir 25 baz puanlık faiz indirimine gidebileceği umutlarını artıracaktır. Bu durum, ABD Dolarında iyi bir geri dönüşü tetikleyerek EUR/USD paritesinde 1,0900 seviyesine doğru yeni satışları güçlendirebilir.

FXStreet Analisti Dhwani Mehta, EUR/USD için kısa bir teknik görünüm sunuyor:

"EUR/USD paritesi 21 günlük Basit Hareketli Ortalamayı (SMA) çarşamba günü yeniden ele geçirerek 1,1061'de savunuyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 seviyesinin oldukça üzerinde yukarıya işaret ediyor, şu anda 58'e yakın, bu da alıcıların yakın gelecekte sorumlu kalacağını gösteriyor."

Dhwani "Alıcıların 1,1250 psikolojik bariyerini aşmak için geçen ay kaydedilen 1,1202'lik yılın en yüksek seviyesini kırması gerekiyor. Daha da yukarıda, 18 Temmuz 2023'ün en yüksek seviyesi olan 1,1276, düşüş taahhütlerine meydan okuyacaktır. Alternatif olarak, 1,1061'deki 21 günlük SMA'nın altında kabul, sürekli bir düzeltme için kritik önem taşıyor. Bir sonraki sağlıklı destek seviyeleri psikolojik 1,1000 seviyesinde ve 1,0939'daki 50 günlük SMA'da görülüyor," diye ekliyor.

Tarım Dışı İstihdam ABD Dolarını nasıl etkiler?

Tarım Dışı İstihdam genellikle ABD Doları ile pozitif bir korelasyona sahiptir. Bu, bordro rakamları beklenenden yüksek çıktığında ABD Dolarının yükselme eğiliminde olduğu, düşük çıktığında ise tam tersi olduğu anlamına gelir. NFP'ler enflasyon, para politikası beklentileri ve faiz oranları üzerindeki etkileri nedeniyle ABD Dolarını etkilemektedir. Daha yüksek bir NFP genellikle Federal Rezerv'in para politikasında daha sıkı olacağı ve USD'yi destekleyeceği anlamına gelir.

Tarım Dışı İstihdam Altını Nasıl Etkiler?

Tarım Dışı İstihdam genellikle Altın fiyatı ile negatif ilişkilidir. Bu, beklenenden daha yüksek bir bordro rakamının Altın fiyatı üzerinde baskılayıcı bir etkiye sahip olacağı ve bunun tersinin de geçerli olacağı anlamına gelir. Daha yüksek NFP genellikle USD'nin değeri üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir ve çoğu büyük emtia gibi Altın da ABD Doları cinsinden fiyatlandırılır. Dolayısıyla USD değer kazanırsa, bir ons Altın satın almak için daha az Dolar gerekir. Ayrıca, daha yüksek faiz oranları (tipik olarak daha yüksek NFP'lere yardımcı olur), paranın en azından faiz kazanacağı nakitte kalmaya kıyasla Altının bir yatırım olarak çekiciliğini de azaltır.

Tarım Dışı İstihdam bazen piyasanın beklediğinin tam tersi bir tepkiyi tetikler. Bunun nedeni nedir?

Tarım Dışı İstihdam, daha büyük bir istihdam raporu içinde yalnızca bir bileşendir ve diğer bileşenler tarafından gölgede bırakılabilir. Zaman zaman, Tarım Dışı İstihdam tahmin edilenden daha yüksek çıktığında, ancak Ortalama Haftalık Kazançlar beklenenden daha düşük olduğunda, piyasa manşet sonucun potansiyel enflasyonist etkisini göz ardı etmiş ve kazançlardaki düşüşü deflasyonist olarak yorumlamıştır. Katılım Oranı ve Ortalama Haftalık Saat bileşenleri de piyasa tepkisini etkileyebilir, ancak bu sadece “Büyük İstifa” veya Küresel Finansal Kriz gibi nadiren görülen olaylarda görülür.