İngiliz Sterlini yumuşak İngiltere enflasyonu nedeniyle değer kaybetti

• Sterlin, eylül ayına ilişkin Birleşik Krallık enflasyon verilerinin beklenenden daha yavaş gelmesinin ardından keskin bir düşüş kaydetti.
• İngiltere'de yıllık manşet TÜFE, bankanın %2'lik hedefinin altında yavaşladı.
• Yatırımcılar Fed'in yılın geri kalanında faiz oranlarını ılımlı bir şekilde düşürmesini bekliyor.

İngiliz Sterlini (GBP), Birleşik Krallık (UK) Ulusal İstatistik Ofisini (ONS) tarafından açıklanan eylül ayı için yumuşak bir Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri üzerine yoğun bir satış baskısıyla karşı karşıya kaldı. TÜFE raporu, yıllık manşet enflasyonun %1,7'ye gerilediğini gösterdi. Fiyat baskılarının yavaşlaması ancak ağustos ayındaki %2,2'den %1,9'a gerilemesi bekleniyordu. Aylık manşet enflasyon yatay seyretti.

Gıda, enerji, petrol ve tütün gibi volatil kalemlerin hariç tutulduğu çekirdek TÜFE enflasyonu %3,4 ve %3,6 olan önceki tahminlere göre beklenenden daha hızlı bir şekilde yavaşlayarak %3,2'ye geriledi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) yetkilileri tarafından yakından takip edilen bir gösterge olan hizmet enflasyonu ağustos ayında %5,6'dan %4,9'a daha yavaş bir hızda arttı. Fiyat baskılarında keskin bir yavaşlamanın, yatırımcıları bu yıl kalan iki politika toplantısının her birinde faiz oranlarının düşürülmesini destekleyen beklentileri artırmaya zorlaması beklenebilir.

Halihazırda finansal piyasa katılımcıları BoE'nin kasım ve aralık aylarında yapılacak politika toplantılarından birinde faiz oranlarını 25 baz puan (bps) indirmesini bekliyor.

Piyasa uzmanları, tüketici harcamalarını yönlendiren bir ücret artışı ölçütü olan İngiltere'nin İkramiyeler Hariç Ortalama Kazançlarındaki büyümenin ağustos ayında sona eren üç ayda iki yılın en yavaş seviyesinde gerçekleşmesi nedeniyle hizmet enflasyonunda bir yavaşlama bekliyorlardı. Ücret artışı beklentisi %4,9 ile bir önceki açıklanan %5,1'den daha yavaş bir artış gösterdi.

Günlük özet piyasa hareketleri: İngiliz Sterlini ABD Doları karşısında zayıflıyor

• İngiliz Sterlini, çarşamba günkü Londra seansında ABD Doları (USD) karşısında 1,3000 psikolojik desteğinin altına düştü. ABD Doları, yatırımcıların bu yılın kalan politika toplantılarında Federal Rezerv'in (Fed) ılımlı faiz indirimlerini fiyatlamasıyla iki aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine yakın seyrediyor ve ABD Dolar Endeksi (DXY) 103,30 civarında kazançlarını koruyor. Fed, politika gevşeme döngüsüne eylül ayında 50 baz puanlık (bps) normalden daha büyük bir indirimle başladı.
• CME FedWatch aracına göre, 30 günlük Federal Fon vadeli işlem fiyatlama verileri kasım ve aralık toplantılarında 25 baz puanlık faiz indirimleri olacağına işaret ediyor.
• Yatırımcılar, beklenenden daha iyi gelen ve ekonomik dayanıklılık işaretleri gösteren eylül ayı Amerika Birleşik Devletleri (ABD) verilerinin ardından kasım ayında 50 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisini fiyatladı. Tarım Dışı İstihdam (NFP) ve ISM Hizmetler PMI gibi ABD verileri güçlü bir hızda büyüyerek ekonomik yavaşlama korkularını azalttı.
• İyimser ABD verilerinin yanı sıra, fiyat baskıları eylül ayında beklenenden daha hızlı artarak enflasyonla mücadelenin henüz bitmediğinin sinyalini verdi.
• Önümüzdeki dönemde yatırımcılar perşembe günü açıklanacak olan eylül ayı ABD Perakende Satışlar verisini yakından takip edecek. Tüketici harcamalarının önemli bir ölçütü olan Perakende Satışlar verisinin %0,3 oranında büyüdüğü tahmin ediliyor.

Teknik Analiz: İngiliz Sterlini 1,3000'in altındaki bölgeyi test ediyor

İngiliz Sterlini, Avrupa işlem saatlerinde ABD Doları karşısında 1,3000 seviyesinin altına geriledi. GBP/USD paritesi, dört günlük işlem aralığı olan 1,3020-1,3100 seviyesinin altına indikten sonra zayıflıyor. Parite, ekim ayının başlarında 28 Aralık 2023'teki 1,2827 seviyesinden çizilen yukarı yönlü trend çizgisinin altına düştükten sonra zaten baskı altındaydı.

Majörün kısa vadeli eğilimi, sırasıyla 1,3135 ve 1,3100 yakınlarındaki 20 ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA'lar) aşağı doğru eğimli olduğu için savunmasız görünüyor.

Göreceli Güç Endeksi'nde (RSI) 40,00'ın altındaki aşağı yönlü bir hareket düşüş momentumuna işaret ediyor.

Aşağıya bakıldığında, 1,2840 yakınlarındaki 200 günlük EMA, Sterlin için önemli bir destek bölgesi olacak. Yukarı yönde, parite 1,3100 yuvarlak rakam seviyesi yakınlarında dirençle karşılaşabilir.

Ekonomik veriler Sterlinin değerini nasıl etkiler?

Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve İngiliz Sterlini'nin değerini etkileyebilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları ve istihdam gibi göstergelerin tümü Sterlinin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Sterlin için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda BoE'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da GBP'yi doğrudan güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, İngiliz Sterlini muhtemelen düşecektir.

Ticaret Dengesi Sterlini nasıl etkiler?

İngiliz Sterlini için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesi'dir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandıkları ile belirli bir dönemde ithalata harcadıkları arasındaki farkı ölçer. Bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi yalnızca bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten faydalanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.