EUR/USD paritesi yumuşak ABD ÜFE'sinin Fed'den büyük bir faiz indirimi beklentilerini desteklemesiyle güçlendi

• EUR/USD, ABD Merkez Bankası'nın büyük bir faiz indirimi yapacağına dair artan beklentilerin ABD Doları üzerinde baskı oluşturmasıyla yükseliyor.
• AMB, Perşembe günkü indirimden sonra para politikasında daha fazla adım atılmasının verilere bağlı olduğunu söyledi.
• AMB Başkanı Lagarde, belirli bir faiz indirimi patikası sunmaktan kaçındı.

EUR/USD paritesi cuma günkü Avrupa seansında 1,1100 seviyesine yaklaştı. Ana döviz çifti, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) perşembe günkü para politikası açıklamasının ardından Euro'nun (EUR) güçlenmesi ve ağustos ayına ilişkin yumuşak Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin ardından ABD Doları'nın (USD) zayıflamasıyla yükseliyor. AMB, beklendiği gibi Mevduat Kolaylığı Faizini 25 baz puan (bps) düşürerek %3,50'ye çekti.

Euro Bölgesi'nin ekonomik görünümünün zayıf talep ortamı nedeniyle bozulduğu ve yaşlı kıtadaki fiyat baskılarının yavaşlamaya devam ettiği görüldüğünden merkez bankasının temel borçlanma oranlarını düşürmesi zaten bekleniyordu.

Euro'nun görünümü, para politikası açıklamasında ve AMB Başkanı Christine Lagarde'ın basın toplantısında önceden tanımlanmış bir faiz indirim patikası olmaması nedeniyle iyileşti. Lagarde'ın basın toplantısında yaptığı açıklamalar, merkez bankasının veri merkezli bir yaklaşım izleyeceğine işaret ederek, "faiz kararları, gelen ekonomik ve finansal veriler ışığında enflasyon görünümüne ilişkin değerlendirmesine, enflasyonun temelindeki dinamiklere ve para politikası aktarımının gücüne dayanacaktır" dedi.

Piyasa katılımcıları, yılın geri kalanında fiyat baskılarının daha da yumuşaması beklendiğinden AMB'nin faiz oranlarını bir kez daha düşüreceğini düşünüyor. Asya seansının sonlarında AMB politika yapıcısı Joachin Nagel, Alman radyosu Deutschlandfunk'a verdiği demeçte, "Çekirdek enflasyonun, özellikle Avro Bölgesi'ndeki ücret trendinin düşmesiyle birlikte iyileşeceğini varsayıyoruz" dedi.

Ekonomik veriler cephesinde, Eurostat'ın cuma günü bildirdiğine göre, Euro Bölgesi Sanayi Üretimi temmuz ayında yıllık bazda %2,2 azaldı. Bu rakam %-2,7'lik beklentiden ve haziran ayında görülen %-4,1'lik (%-3,9'dan revize edildi) düşüşten daha iyi gerçekleşti. Aylık bazda ise Sanayi Üretimi beklendiği gibi %0,3 oranında azaldı.

Günlük özet piyasa hareketleri: ABD Doları daha da düşerken EUR/USD değer kazandı

• EUR/USD paritesi zayıf ABD Doları sayesinde güçleniyor. Doların altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) aşağı yönlü seyrini 101,00 seviyesine kadar genişletti. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) çarşamba günü faiz oranlarını 50 baz puan (bps) düşüreceği yönündeki piyasa spekülasyonları artarken, Dolar keskin bir satış baskısıyla karşı karşıya kaldı.
• CME FedWatch aracına göre, Fed'in eylül ayında faiz oranlarını 50 baz puan (bps) düşürerek %4,75-%5,00 seviyesine çekme olasılığı, ABD ÜFE verilerinin açıklanmasının ardından %14'ten %43'e yükseldi.
• Perşembe günü açıklanan ÜFE verileri üretici enflasyonunun ağustos ayında yıllık bazda beklenenden daha yavaş arttığını gösterdi. Manşet enflasyon temmuz ayında %2,2'den aşağı yönlü revize edilen %2,1'den %1,7'ye yükselerek %1,8'lik tahminlerden daha yavaş gerçekleşti. Aynı dönemde, değişken gıda ve enerji fiyatlarını dışarıda bırakan çekirdek üretici enflasyonu %2,4 ile %2,5 olan beklentilerden daha yavaş arttı.
• Fabrika kapılarındaki mal ve hizmetlerin fiyat artışındaki yavaşlama, tüketici harcamalarındaki durgunluğa işaret ediyor ki bu da tarihsel olarak Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimine gitmesine neden oluyor.
• Önümüzdeki dönemde yatırımcılar, saat 14:00 GMT'de (17:00 TSİ) açıklanacak olan eylül ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi ön verilerine odaklanacak. Duyarlılık verilerinin bir önceki 67,9'dan 68,0'a neredeyse sabit kaldığı tahmin ediliyor.

Teknik Analiz: EUR/USD 1,1000'den güçlü bir şekilde geri döndü

EUR/USD, 1,1000 psikolojik desteğinin yakınında günlük zaman diliminde oluşan Yükselen Kanal grafik formasyonunun kırılmasını yeniden test ettikten sonra yükselişe geçti. Ana döviz çiftinin kısa vadeli görünümü, 1,1055 civarında işlem gören 20 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerine çıkmasıyla güçlendi.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40,00-60,00 aralığında salınıyor. Bir yükseliş momentumu 60,00'ın üzerine çıktıktan sonra tetiklenebilir.

Yukarı yönde, geçen haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1155 ve 1,1200 yuvarlak seviye direnci Euro boğaları için büyük dirençler olarak hareket edebilir. Aşağı yönde ise 1,1000 psikolojik seviyesi ve 1,0950 yakınlarındaki 17 Temmuz zirvesi önemli destek bölgeleri olacaktır.

Enflasyon verileri Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.

Ekonomik veriler Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euro'yu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.

Ticaret Dengesi Euro'yu nasıl etkiler?

Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandığı ile belirli bir dönemde ithalata harcadığı arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.